Un activo de riesgo es cualquier activo que conlleva cierto grado de riesgo. El activo de riesgo generalmente se refiere a los activos que tienen un grado significativo de volatilidad de los precios, como acciones, materias primas, bonos de alto rendimiento, bienes inmuebles y monedas. Específicamente, en el contexto bancario, un activo de riesgo se refiere a un activo propiedad de un banco o institución financiera cuyo valor puede fluctuar debido a cambios en las tasas de interés, calidad crediticia, riesgo de reembolso, etc. El término también puede referirse al capital social en una empresa financieramente estirada o casi en quiebra, ya que las reclamaciones de sus accionistas estarían por debajo de las de los tenedores de bonos y otros prestamistas de la empresa.
Desglosando un activo de riesgo
El apetito de los inversores por los activos de riesgo varía considerablemente con el tiempo. El período de 2003 a 2007 fue uno de gran apetito por el riesgo, ya que la demanda desenfrenada de los inversores elevó los precios de la mayoría de los activos asociados con un riesgo superior al promedio, incluidos los productos básicos, los mercados emergentes, los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, así como las monedas de los exportadores de productos básicos, como como Canadá y Australia. La recesión mundial de 2008 a 2009 provocó una aversión masiva por los activos de riesgo, ya que el capital huyó al refugio seguro por excelencia de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Desde marzo de 2009, a medida que las oscilaciones en el apetito por el riesgo se volvieron más pronunciadas debido a las preocupaciones macroeconómicas mundiales, como la deuda soberana europea (en 2010 y 2011) y el precipicio fiscal de los EE. UU. (En 2012), los observadores del mercado comenzaron a referirse a los momentos en que los inversionistas tienen apetito por activos de riesgo como períodos de "riesgo en" e intervalos de aversión al riesgo como períodos de "riesgo sin".
Cómo los activos de riesgo pueden afectar una cartera
Un período de aumento y una posterior caída en el valor de la criptomoneda no regulada es otro ejemplo de un activo de riesgo que experimenta las fluctuaciones indicativas del mercado. Después de que las criptomonedas como Bitcoin vieron un mayor uso para las transacciones, incluso en los mercados de "darknet", su valor experimentó un rápido crecimiento. Las instituciones financieras tradicionales pronto buscaron explorar la tecnología blockchain subyacente que valida las transacciones de criptomonedas, y la atención general centrada en los activos digitales se intensificó.
Los primeros inversores en criptomonedas vieron ganancias exponenciales y otros buscadores siguieron su ejemplo buscando construir riqueza invirtiendo, a veces con diferentes grados de comprensión de los riesgos potenciales. La expectativa de ver retornos rápidos de sus inversiones continuó atrayendo nuevos inversores, lo que se ha descrito como exageración o "sobrevaloración". Una combinación de factores, que comenzó a fines de 2017 y continuó en 2018, condujo a una disminución repentina en el valor que borró no solo las ganancias sino también el valor total de algunas inversiones en criptomonedas.
Un aumento en las discusiones sobre la posible regulación de la criptomoneda, junto con los temores de una especulación excesiva, contribuyó a la disminución de este activo de riesgo.
