Los inversores que compran acciones generalmente lo hacen por una de dos razones: creen que el precio aumentará y les permite vender las acciones con ganancias, o tienen la intención de cobrar los dividendos pagados en las acciones como ingresos de inversión. Por supuesto, algunas acciones pueden satisfacer ambos objetivos, al menos en cierta medida, pero la mayoría de las acciones se pueden clasificar en una de tres categorías: crecimiento, ingresos o valor. Aquellos que entienden las características de cada tipo de acciones pueden usar este conocimiento para hacer crecer sus carteras de manera más eficiente.
Acciones de crecimiento
Como su nombre lo indica, las compañías de crecimiento, por definición, son aquellas que tienen un potencial sustancial de crecimiento en el futuro previsible. Las empresas en crecimiento actualmente pueden estar creciendo a un ritmo más rápido que los mercados generales, y a menudo dedican la mayor parte de sus ingresos actuales a una mayor expansión. Todos los sectores del mercado tienen empresas en crecimiento, pero son más frecuentes en algunas áreas, como la tecnología, la energía alternativa y la biotecnología.
La mayoría de las acciones de crecimiento tienden a ser compañías más nuevas con productos innovadores que se espera que tengan un gran impacto en el mercado en el futuro, pero hay excepciones. Algunas empresas en crecimiento son simplemente entidades muy bien administradas con buenos modelos de negocio que han capitalizado la demanda de sus productos. Las acciones en crecimiento pueden proporcionar rendimientos sustanciales sobre el capital, pero muchas de ellas son compañías más pequeñas y menos estables que también pueden experimentar fuertes caídas de precios.
Un ejemplo de una empresa en crecimiento:
- Amazon.Com Inc (AMZN): este gigante de la red continúa agregando funciones, abriendo nuevos mercados y captando clientes de otras empresas orientadas al comercio minorista. El P / E final de 2018 de 263 refleja este asombroso potencial de crecimiento, en comparación con el P / E final de SP-500 de 24.6.
Acciones de valor
Las compañías infravaloradas a menudo pueden proporcionar ganancias a largo plazo para aquellos que hacen su tarea. Una acción de valor cotiza a un precio por debajo de donde parece que debería basarse en su estado financiero e indicadores técnicos de negociación. Puede tener altos índices de pago de dividendos o bajos índices financieros, como el precio a libro o el precio a las ganancias. El precio de las acciones también puede haber caído debido a la percepción pública con respecto a factores que tienen poco que ver con las operaciones actuales de la compañía.
Por ejemplo, el precio de las acciones de una compañía bien administrada y financieramente sólida puede caer sustancialmente por un corto período de tiempo si el CEO de la compañía se ve envuelto en un grave escándalo personal. Los inversores inteligentes saben que este es un buen momento para comprar las acciones, ya que el público pronto se olvidará del incidente y el precio probablemente volverá a su nivel anterior.
Por supuesto, la definición de qué es exactamente un buen valor para una acción determinada es algo subjetiva y varía según la filosofía y el punto de vista del inversor. Por lo general, se considera que las acciones de valor conllevan menos riesgo que las acciones de crecimiento porque generalmente son las de compañías más grandes y más establecidas. Sin embargo, sus precios no siempre vuelven a sus niveles superiores anteriores como se esperaba.
Un ejemplo de una acción de buen valor:
- Cardinal Health Inc (CAH): la acción parece infravalorada porque se cotiza a un mínimo de 4 años a pesar de que EPS casi se ha duplicado de $ 2.48 en 2014 a un estimado de $ 4.95 en el año fiscal 2018. Esto es mejor que el 3.14% anual estimado del mercado general crecimiento de ganancias en los próximos 7 a 10 años.
Stock de ingresos
Los inversores recurren a las acciones de ingresos para reforzar sus carteras de ingresos fijos con rendimientos de dividendos que generalmente superan los de los instrumentos garantizados, como los valores del Tesoro o los CD.
Hay dos tipos principales de existencias de ingresos. Las acciones de servicios públicos son acciones comunes que históricamente se han mantenido bastante estables en precio, pero generalmente pagan dividendos competitivos. Las acciones preferidas son valores híbridos que se comportan más como bonos que acciones. A menudo tienen una función call o put u otras características, pero también pagan rendimientos competitivos.
Aunque las existencias de ingresos pueden ser una alternativa atractiva para los inversores que no están dispuestos a arriesgar su capital, sus valores pueden disminuir cuando las tasas de interés suben.
Un ejemplo de un buen stock de ingresos:
- AT&T (T): la compañía es financieramente sólida, tiene una cantidad razonable de deuda y actualmente paga una rentabilidad por dividendo anual de 6.2%.
Cómo encontrar acciones en estas categorías
No hay una sola forma correcta de descubrir tipos específicos de acciones. Aquellos que desean crecimiento pueden leer detenidamente sitios web de inversión o tableros de anuncios para obtener listas de compañías en crecimiento, y luego hacer su propia tarea sobre ellos. Muchos analistas también publican blogs y boletines que promocionan acciones en cada una de las tres categorías.
Los inversores que buscan ingresos pueden calcular el rendimiento de dividendos en ofertas comunes y preferidas, y luego evaluar la cantidad de riesgo en el valor. También hay programas de selección de acciones disponibles que los inversores pueden usar para buscar acciones de acuerdo con criterios específicos, como rendimientos de dividendos o índices financieros.
La línea de fondo
Las acciones pueden proporcionar un retorno del capital del crecimiento futuro, la subvaloración actual o los ingresos por dividendos. Muchas acciones (como AT&T) ofrecen una combinación de estas, y los inversores inteligentes saben que los dividendos pueden marcar una diferencia sustancial en el rendimiento total que reciben.
