Tabla de contenido
- Disciplina practicante
- Comenzando desde el principio
- Ejemplo de margen en uso
- Planifique su riesgo comercial
- Detener las pérdidas comerciales desbocadas
- La línea de fondo
¿Qué distingue a los buenos comerciantes de las masas? No es necesariamente la capacidad de elegir entradas de precisión y puntos de salida, sino más bien una comprensión del riesgo y la gestión del riesgo.
La gestión del riesgo cuando se negocian futuros comparte muchas de las mismas características que las acciones, por ejemplo, los operadores de futuros están expuestos al riesgo de precios en el mercado. Pero, a diferencia de las acciones, los futuros son contratos de derivados con fechas de vencimiento establecidas que requieren la entrega del activo subyacente. Los futuros también son mucho más amigables al uso del apalancamiento en el margen que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
Siga leyendo para conocer algunos de los riesgos únicos que conlleva el comercio de futuros y qué puede hacer para minimizar su exposición a ellos.
Para llevar clave
- Los contratos de futuros son instrumentos financieros populares, pero difieren de manera importante de los activos más tradicionales como acciones o bonos, por lo que su gestión de riesgos también diferirá. Los futuros son altamente marginables, por lo que puede aumentar su apalancamiento mucho más que cuando compra acciones. Esto puede conducir a llamadas de margen si no tiene cuidado al establecer paradas.
Disciplina practicante
La gestión de riesgos es a veces un área de negociación ignorada e incomprendida. Puede sonar aburrido en comparación con una discusión sobre patrones estocásticos, secuencias de Fibonacci y otras cuestiones de análisis técnico. Sin embargo, es fundamental para cualquier plan comercial exitoso.
Incluso una estrategia comercial tan simple como un sistema cruzado de promedio móvil puede ser ruinosa si no se aplica una gestión de riesgos adecuada. Esta discusión sobre la gestión de riesgos lo ayudará a construir una base de conceptos que puede aplicar a cualquier plan comercial.
Un plan de gestión de riesgos y dinero lo ayudará en otra área clave: la disciplina. Muchos inversores no dudan en entrar en una operación, pero a veces tienen poca idea de qué hacer a continuación y cuándo. Tener un plan establecido lo mantendrá disciplinado y evitará que las emociones como el miedo y la avaricia se hagan cargo y causen que experimente el fracaso.
Comenzando desde el principio
Un buen lugar para comenzar es con el concepto de control de riesgos. Los operadores se sienten atraídos por los futuros debido al apalancamiento que se proporciona: se pueden ganar grandes sumas con muy poco capital invertido. Sin embargo, el costo de ese apalancamiento es el hecho de que puede perder más que el saldo de su cuenta. Entonces, ¿cómo puedes controlar ese riesgo?
Primero, considere que las reglas con respecto al margen son sobre mínimos . No hay reglas que afecten el margen máximo que puede aplicar a una operación. En otras palabras, si le preocupa el apalancamiento de las pérdidas potenciales de un mercado, aplique más capital. Es cierto que reducirá su rendimiento general, pero esto también lo equilibra todo. Por otro lado, las posiciones altamente apalancadas pueden conducir rápidamente a llamadas de margen si el mercado de futuros se vuelve incluso ligeramente en su contra a corto plazo.
Ejemplo de margen en uso
Si el maíz se cotiza a $ 3 por bushel y un contrato es de 5, 000 bushels, entonces el valor total del contrato de un solo contrato de maíz es de $ 15, 000. El intercambio generalmente requiere un margen mínimo de alrededor del 5% -7%, que estaría entre $ 750 y $ 1, 050. Este es el mínimo. Si nuestro plan comercial requiere que arriesguemos un movimiento de $ 0.10 en maíz, estamos arriesgando $ 500, o alrededor del 48% -66% de nuestra inversión.
Sin embargo, si la mitad del valor del contrato se aplicara a la operación, o $ 7, 500, ese mismo movimiento de $ 0, 10 representaría solo el 6.6% de nuestro capital invertido. Esa es una gran diferencia. Aumente eso a invertir el valor total del contrato y un operador en el lado largo (compra) elimina la posibilidad de perder más que la inversión inicial.
Planifique su riesgo comercial
Entonces, ¿cuál es la cantidad correcta de riesgo en una operación? No existe una regla estricta y rápida sobre esto, pero se debe tener en cuenta el tamaño de la cuenta, la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros y cómo se ajusta al plan comercial total. Puede ver en el ejemplo anterior que hay un rango bastante amplio. Los comerciantes conservadores generalmente arriesgan alrededor del 5% -7% en una operación determinada, pero esto también requiere una mayor cantidad de capital o puntos precisos de entrada y salida. Incrementar eso a un riesgo del 12% permite asumir un poco más de apalancamiento y cambios más amplios en el mercado. Más de esa cantidad no es necesariamente incorrecto, solo depende de otros factores de su plan. Sin embargo, si asume riesgos mayores, también debe considerar si su objetivo de ganancias es realista.
Considere esta regla general cuando piense dónde encaja su tolerancia al riesgo en la discusión anterior: si obtiene una pérdida del 50% en una operación, necesita lograr un retorno del 100% para recuperarla. Por ejemplo, si posee 100 acciones de una acción a $ 50 por acción y pierde el 50%, sus $ 5, 000 se reducirán a $ 2, 500. Ahora debe lograr un retorno del 100% para volver a $ 5, 000. ¡Pensar en el riesgo de esta manera puede volver a poner en perspectiva su tolerancia al riesgo!
Detener las pérdidas comerciales desbocadas
No se puede pasar por alto la importancia de la orden stop-loss como parte de la administración del dinero. Una parada predeterminada mantiene al comerciante disciplinado en la ejecución de su administración de dinero. Sin embargo, muchos comerciantes no entienden el "cómo" de detener la colocación. Las paradas no se pueden colocar de forma arbitraria; se debe considerar detenidamente dónde establecer una parada.
Los comerciantes a veces establecen paradas arbitrarias, pero generalmente es una mala idea. Esto es cuando un operador dice: "Estoy colocando mi stop a un riesgo de $ 500 por operación porque eso es lo que me siento cómodo perdiendo en una operación, no más". Supongamos que este comerciante emplea un sistema de análisis técnico y comercio oscilante. La baja del mercado en cuestión es un movimiento de $ 750. ¿Tiene sentido la parada de $ 500 de este operador? ¡Absolutamente no! Además, probablemente sea lo más cercano a una pérdida garantizada que pueda obtener. ¿Qué pasa si la baja del swing fue un movimiento de $ 250? El riesgo de $ 500 todavía no tiene sentido porque es demasiado riesgo.
La clave a tener en cuenta cuando establece sus paradas es que el precio de la parada debe ajustarse al mercado. Si el riesgo requerido en una operación es demasiado para la tolerancia al riesgo del comerciante o el tamaño de la cuenta, entonces el comerciante debe encontrar un mercado que se ajuste. Es una tontería comerciar en un mercado con muy poco capital. Hay un viejo dicho que advierte contra llevar un cuchillo a un tiroteo. Del mismo modo, si vienes a un mercado con muy poco capital, también puedes ahorrar mucho tiempo a todos y cortar un cheque para la contraparte de la operación en ese mismo momento.
La línea de fondo
Asegúrese de que los mercados en los que está operando coinciden con el tamaño de su cuenta y la tolerancia al riesgo. Asegúrese de que el porcentaje que está dispuesto a arriesgar por operación se ajuste al plan y al mercado. Y recuerde que ninguno de estos componentes existe en el vacío. Concéntrese en uno sin el otro y se dirige a problemas. Considere estos factores juntos y se pondrá en el camino para construir un plan comercial exitoso.
