El S&P 500 se vendió hasta el mínimo de febrero después de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal del miércoles y ahora se cotiza a su nivel más bajo desde septiembre de 2017. El instrumento se une al Russell 2000 en un nuevo mínimo de 2018, mientras que el Nasdaq 100 todavía cotiza alrededor de 200 puntos. por encima de su mínimo de febrero. Esta potente combinación predice que el índice de tecnología pesada se pondrá al día en las próximas semanas, uniéndose a sus rivales.
La venta confirma el desglose del S&P 500 de octubre a través del promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días después de una prueba de dos meses, lo que indica un mercado bajista técnico al tiempo que prepara el escenario para mínimos aún más bajos en el primer trimestre de 2019. Los jugadores del mercado deberían Observe atentamente el posicionamiento relativo entre estos índices durante este período porque un desglose del Nasdaq 100 cambiaría la energía del mercado de una divergencia bajista a una convergencia bajista, a menudo un precursor de un clima de ventas volátil.
Gráfico mensual de SPY (2014-2018)
TradingView.com
El SPDR S&P 500 ETF (SPY) se estancó por encima de $ 210 en diciembre de 2014 y se derrumbó en un colapso de agosto de 2015 que estableció un nuevo soporte cerca de $ 180. Probó ese nivel en el primer trimestre de 2016 y se volvió más alto, completando una ruptura después de las elecciones de noviembre. El índice registró ganancias impresionantes a lo largo de 2017, llegando finalmente a $ 287 en enero de 2018. Los vendedores luego tomaron el control, generando una caída volátil de dos semanas a $ 252.92.
Una serie de mínimos más altos en la EMA de 200 días generó soporte en los $ 250, antes de una ola de rally que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en agosto. La ruptura posterior se detuvo solo siete puntos por encima del máximo de enero, dando paso a un giro inverso que atrapó a muchos seguidores de tendencia. La disminución se estableció cerca de $ 260 en octubre y talló una consolidación rectangular en el promedio móvil, rompiendo el soporte de rango de dos y 10 meses esta semana.
La venta masiva que comenzó en septiembre rompió un canal ascendente de 10 meses el 14 de diciembre, estableciendo una nueva resistencia entre $ 260 y $ 263. El índice aterrizó en el retroceso de.382 Fibonacci de la tendencia alcista de 2016 a 2018 en la campana de cierre del miércoles, lo que aumenta las probabilidades de una posición alcista de alrededor de $ 250 (2.500 en el contrato de futuros). Un rebote que alcanza un soporte de canal roto podría ofrecer una oportunidad de venta corta para los jugadores agresivos del mercado que se exponen por encima de los $ 260.
¿Reproducción de enero de 2016?
Un escenario alternativo pero igualmente bajista podría desarrollarse en los próximos meses. La acción del precio desde el cuarto trimestre de 2017 ha dibujado el esquema de un patrón de encabezado de cabeza y hombros al que le falta el hombro derecho. Un acuerdo comercial o un catalizador similarmente positivo podría generar suficiente poder adquisitivo para alcanzar el EMA roto de 200 días, ahora disminuyendo de $ 273, mientras que una reversión posterior caería en el cuello de la cabeza y los hombros, completando el máximo a largo plazo.
Sin embargo, el oscilador estocástico mensual aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa en un ciclo bajista que comenzó en octubre (cuadrado gris). Esto podría indicar una acción bajista de precios en el primer trimestre de 2019, reduciendo las probabilidades de un efecto de enero o una ola de recuperación impulsada por las noticias. A su vez, el mercado podría actuar como lo hizo en las primeras semanas de 2016, cuando el fondo cayó en una caída vertical que continuó hasta el 20 de enero.
Los operadores deberían observar el nivel de retroceso del rally del 50% cerca de $ 235 para un mínimo potencialmente negociable en las próximas semanas. Esa zona de precios se ha alineado con los EMA de 50 meses y 200 semanas, que son niveles de soporte profundos que finalmente terminaron la corrección en 2016. El índice no se ha negociado por debajo de esos promedios móviles en los últimos siete años, por lo que esto marca un último línea de defensa para toros maltratados. Por otro lado, es importante recordar que un colapso a través de ese nivel de soporte en 2008 precedió a un colapso total del mercado en solo tres meses.
La línea de fondo
El S&P 500 se vendió hasta el mínimo de febrero de 2018 y cayó a un mínimo de 15 meses. Eso deja al Nasdaq 100 como el último dominó en pie en la tendencia alcista que comenzó en 2016. Un desglose comprensivo por el índice de alta tecnología podría elevar el Índice de Volatilidad del Mercado (VIX) hacia 50 mientras desencadena un evento de venta culminante.
