Movimientos mayores
Ha sido una mala semana para Tesla, Inc. (TSLA). La acción siempre ha sido volátil, pero hasta el final de esta semana, siempre ha habido suficientes seguidores alcistas para mantenerla a flote. Todo eso cambió después del anuncio de ganancias de la compañía esta semana.
Tesla perdió las estimaciones de ingresos en $ 640 millones y las estimaciones de ganancias no GAAP en $ 1.96 por acción, llegando a $ 4.54 mil millones y una pérdida de $ 2.90 por acción, respectivamente. La compañía ha perdido las estimaciones de ganancias antes, pero esta vez parece ser diferente. Los analistas y los comerciantes están perdiendo la confianza en la capacidad de Elon Musk de vender la historia de que el éxito está llegando a la próxima colina.
Ya no solo vemos problemas del lado de la oferta: la empresa no puede producir y entregar suficientes vehículos lo suficientemente rápido, también estamos viendo problemas del lado de la demanda, no tantas personas hacen fila para comprar el Modelo S y el Modelo X.
Para tener una idea de cómo está cambiando el sentimiento, no busque más allá de un comentario de Dan Ives, un analista de Wedbush que ha estado defendiendo a Tesla durante años, pero recientemente bajó la calificación de "Comprar" a "Neutral". Él dijo: "Musk & Co. en un episodio de la Zona Crepuscular actúa como si la demanda y la rentabilidad volvieran mágicamente a la historia de Tesla".
Puedes ver este cambio bajista en el gráfico de acciones de Tesla. Durante los últimos dos años, Tesla ha estado rebotando caóticamente de un lado a otro entre un soporte de alrededor de $ 242 y una resistencia de alrededor de $ 389. El movimiento bajista de hoy terminó ese patrón cuando la acción rompió el soporte y cerró en $ 235.14, su nivel más bajo desde el 17 de enero de 2017.
Si este impulso bajista continúa, las acciones de Tesla podrían fácilmente volver a bajar a $ 180, su nivel de soporte a fines de 2016.
S&P 500
Los toros ganaron la batalla antes del fin de semana, llevando al S&P 500 a su precio de cierre más alto de todos los tiempos en 2.939, 88, que también fue el máximo del índice en el día. Si bien el máximo intradiario de 2.940, 91 todavía está intacto, el movimiento alcista de hoy nos dice que los operadores solo buscan una excusa para impulsar el S&P 500 a nuevos récords.
Ford Motor Company (F) fue el gran ganador en el índice con una ganancia del 10.74% en el día, ya que la compañía condujo al alza después de romper las expectativas de ganancias debido a las mayores ventas de sus vehículos comerciales de alto margen. Sin embargo, no estaba solo. Un total de 379 de los índices 505 acciones cerraron en territorio rentable hoy. Intel Corporation (INTC) fue el mayor perdedor del índice hoy con una pérdida del 8, 99%.
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Indicadores de riesgo - Producto interno bruto (PIB)
En el período previo al anuncio del Producto Interno Bruto (PIB) de hoy por la Oficina de Análisis Económico (BEA), los analistas se han preocupado de que el crecimiento económico en el primer trimestre de 2019 pueda ser decepcionante y que el mercado de valores pueda retroceder en medio de signos de debilidad.
Por ejemplo, los economistas que administran el indicador GDPNow de la Junta de la Reserva Federal de Atlanta originalmente comenzaron sus estimaciones de crecimiento para el trimestre en 0.3% porque eran muy pesimistas. En última instancia, elevaron sus estimaciones al 2.7% a medida que se publicaron más datos económicos durante el trimestre, pero incluso eso fue demasiado bajo.
Aprendimos hoy que los temores sobre el PIB eran infundados. La economía de EE. UU. Creció a una tasa anualizada sorprendentemente alta del 3.2% durante el primer trimestre de 2019. Solo el segundo y tercer trimestre de 2018 han sido más fuertes desde que el PIB alcanzó su mínimo más reciente en el cuarto trimestre de 2015. Fuerte crecimiento económico, junto con niveles sorprendentemente bajos de inflación: el PIB El índice de precios llegó a un insignificante 0.9%, podría ser el escenario ideal para un movimiento al alza en el mercado de valores.
Por un lado, cuanto más fuerte sea la economía, más gastarán los consumidores y más ingresos recaudarán las compañías. Por otro lado, cuanto menor sea la inflación, menor será la probabilidad de que la Fed aumente las tasas de interés y cuanto más barato será para las empresas pedir prestado dinero para la expansión del negocio o programas continuos de recompra de acciones Cuando combina estos dos factores, tiene una receta perfecta para mayores ganancias por acción (EPS) y precios de acciones más altos.
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Conclusión: el mercado no flota en todos los barcos
Esta temporada de ganancias ha resaltado el cambio que Wall Street está haciendo al permitir "una marea creciente para flotar todos los barcos" a un enfoque más crítico que requiere que cada compañía demuestre su valía y viva o muera por esos esfuerzos.
En el pasado, un número de PIB fuerte como el que vimos hoy habría provocado que los operadores fueran más indulgentes con sus expectativas para una acción como Tesla. Pero en el entorno actual, Tesla está cayendo porque la compañía no ha demostrado el crecimiento y la fuerza que buscan los comerciantes, por lo que está siendo castigado.
A pesar de lo difícil que puede ser la reducción de precios para las acciones que no cumplen con las expectativas, este entorno de mercado es bastante saludable porque sabe que las acciones merecedoras serán recompensadas.
