¿Qué es un avance absoluto?
Un avance directo, o cambio de divisas, es un contrato de divisas que fija el tipo de cambio y una fecha de entrega más allá de la fecha de valor spot. Es el tipo más simple de contrato a plazo de divisas y protege a un inversor, importador o exportador de las fluctuaciones del tipo de cambio.
Comprensión de los progresos directos
Un contrato directo directo define los términos, la tasa y la fecha de entrega del intercambio de una moneda por otra. Las empresas que compran, venden o piden prestado a empresas extranjeras pueden usar contratos directos para mitigar su riesgo de tasa de cambio al fijar una tasa que consideran favorable.
Por ejemplo, una compañía estadounidense que compra materiales de un proveedor francés puede estar obligada a pagar la mitad del valor total del pago en euros ahora y la otra mitad en seis meses. El primer pago se puede pagar con una operación al contado, pero para reducir el riesgo cambiario de la posible apreciación del euro frente al dólar estadounidense, la compañía estadounidense puede fijar el tipo de cambio con una compra directa de euros.
El precio de un avance directo se deriva de la tasa spot más o menos los puntos a plazo calculados a partir del diferencial de tasa de interés. Un punto a tener en cuenta es que la tasa a plazo no es un pronóstico de dónde estará la tasa spot en la fecha a plazo. Se considera que una moneda que es más cara de comprar para una fecha a plazo que para una fecha al contado se negocia con una prima a plazo, mientras que una que es más barata se dice que se negocia con un descuento a plazo.
El mercado de divisas al contado generalmente se liquida en dos días hábiles con la excepción del USD / CAD, que se liquida el siguiente día hábil. Cualquier contrato que tenga una fecha de entrega que sea más larga que la fecha de contado se denomina contrato a plazo. La mayoría de los contratos de divisas a plazo son por menos de 12 meses, pero son posibles contratos más largos en los pares de divisas más líquidos. Los contratos a plazo de divisas también pueden utilizarse para especular en el mercado de divisas.
Para llevar clave
- Un contrato directo a plazo, o cambio de divisas, es un contrato de divisas que fija el tipo de cambio y una fecha de entrega más allá de la fecha de valor al contado. Es el tipo más simple de contrato a plazo de divisas y protege a un inversor, importador o exportador de las fluctuaciones del tipo de cambio.. El precio de un total directo se deriva de la tasa spot más o menos los puntos forward calculados a partir del diferencial de tasa de interés.
Asentamiento
Un claro avance es un compromiso firme de recibir la moneda que se compró y hacer la entrega de la moneda que se vendió. Las contrapartes deben proporcionarse mutuamente instrucciones sobre las cuentas específicas donde reciben la entrega de monedas.
Un avance directo puede cerrarse mediante la celebración de un nuevo contrato para hacer lo contrario, lo que puede resultar en una ganancia o pérdida frente al acuerdo original, dependiendo de los movimientos del mercado. Si el cierre se realiza con la misma contraparte que el contrato original, los montos de divisas generalmente se registran en virtud de un acuerdo de la Asociación Internacional de Distribuidores de Swap. Esto reduce el riesgo de liquidación y la cantidad de dinero que necesita cambiar de manos.
