QUÉ ES S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
El S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) es un índice en tiempo real que refleja las expectativas de los inversores sobre la volatilidad durante los próximos 30 días en el S & P / ASX 200, el índice de renta variable australiano.
El S & P / ASX 200 VIX se utiliza principalmente como un barómetro del sentimiento del mercado. Al igual que con otros índices de volatilidad, un A-VIX relativamente alto refleja expectativas de inversionistas inciertas y rangos de negociación más amplios, mientras que un A-VIX más bajo sugiere confianza de los inversores y rangos de negociación más estrechos.
DESGLOSE S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
El S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) aprovecha los precios medios de las opciones de venta y compra en el índice para calcular un promedio ponderado de la volatilidad implícita de estas opciones. El índice interpola la volatilidad de las opciones más cercanas al vencimiento, en relación con las de las opciones más alejadas del vencimiento, para obtener una indicación de 30 días de la volatilidad esperada en el índice de referencia de renta variable.
Al igual que otros índices VIX, el A-VIX muestra una fuerte correlación negativa con el índice S & P / ASX 200 subyacente, lo que permite a los participantes del mercado posicionar sus carteras para los cambios anticipados del mercado. El lanzamiento de los futuros S & P / ASX 200 VIX en octubre de 2013 permitió a los operadores especular directamente sobre los cambios esperados en la volatilidad del mercado de renta variable australiana en una sola transacción.
El índice S & P / ASX 200 cubre aproximadamente el 80% de la capitalización bursátil de Australia, y es el hogar de gigantes mineros mundiales como BHP Billiton y Rio Tinto, así como de grandes bancos como Commonwealth Bank Australia y ANZ Banking Group.
El ASX subyacente es un grupo de intercambio integrado verticalmente que se encuentra entre los más grandes del mundo en términos de capitalización de mercado.
Pros y contras del S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
El A-VIX tiende a ser más prospectivo que otros índices que reflejan el nivel actual de volatilidad en un índice subyacente.
Al agregar la volatilidad implícita para cada componente del índice, se proyecta la opinión de los participantes del mercado sobre cuánto esperan que cambie el precio general del índice en el futuro cercano. Esto permite a los operadores especular sobre si la volatilidad será menor o mayor que las expectativas, por ejemplo. También permite a los operadores contrarios posicionarse para posibles reversiones del mercado en el A-VIX o el ASX 200 cuando el A-VIX refleja un sentimiento extremo al alza o a la baja.
Sin embargo, el A-VIX es utilizado principalmente por comerciantes, a diferencia de los inversores. Los inversores en el mercado bursátil australiano con estrategias que incorporan la sincronización del mercado pueden mirar el A-VIX en busca de señales sobre lo que podría pasar con el índice subyacente en las próximas semanas. Sin embargo, muchos tienden a ignorar tales señales a corto plazo, prefiriendo seguir con los análisis fundamentales que tienden a centrarse en el largo plazo. Por esta razón, pocos incluyen formalmente el A-VIX en sus enfoques de inversión.
