Quien es Steve Cohen?
Steve Cohen (n. 11 de junio de 1956) es un inversionista estadounidense y administrador de fondos de cobertura. Es el fundador y CEO de Point72 Asset Management, una oficina familiar ubicada en Stamford Connecticut. A partir de abril de 2018, tiene un patrimonio neto de $ 14 mil millones.
Cohen también fue el fundador de SAC Capital Advisers, uno de los fondos de cobertura más exitosos de la historia. En 2010, la compañía fue objeto de una investigación de información privilegiada iniciada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Si bien el propio Cohen nunca fue acusado, la empresa se declaró culpable de tráfico de información no pública y se vio obligada a devolver el capital de los inversores y pagar multas por 1.800 millones de dólares. SAC se cerró oficialmente en 2016 cuando Cohen comenzó a cumplir una prohibición de dos años para administrar el dinero de otros inversores. La prohibición expiró en enero de 2018.
DESGLOSE Steve Cohen
Steve Cohen se graduó de la Escuela de Negocios Wharton de la Universidad de Pensilvania en 1978 con un título en Economía. Fuera de la escuela, comenzó a trabajar como operador de opciones junior para el banco de inversión boutique Gruntal & Co. En 1984, estaba administrando un grupo comercial en la empresa. Durante su permanencia en Gruntal & Co., las operaciones de Cohen generaron habitualmente $ 100, 000 por día para la empresa y lo ayudaron a construir una riqueza personal sustancial. En 1992, lanzó su fondo de cobertura, SAC Capital Advisors.
Fundada con $ 25 millones de dinero propio de Cohen, la empresa inicialmente utilizó un enfoque comercial agresivo y de alto volumen para la gestión de inversiones. Las posiciones de stock se mantuvieron durante solo días, o en algunos casos, horas. En 1999, Cohen sugirió que SAC negociaba regularmente 20 millones de acciones por día. Para 2006, el comercio de la empresa representaba el 2% de toda la actividad comercial del mercado de valores. Durante dos décadas, SAC evolucionó y amplió su enfoque de inversión, utilizando múltiples estrategias que incluyen carteras de renta variable a largo / corto plazo, renta fija y estrategias cuantitativas globales. De 1992 a 2013, SAC promedió retornos anuales del 30% para sus inversores.
El éxito de Cohen con SAC se basó en operaciones de alto riesgo y alta recompensa. Su cartera subió a la burbuja de Dotcom de finales de los 90 a un rendimiento del 70% y obtuvo otro 70% cuando acortó esas mismas acciones cuando estalló la burbuja tecnológica en 2000. En 2007, SAC tomó una posición de acciones de $ 76 millones en Equinix. Después de que la compañía publicara ganancias positivas un mes después, el valor de sus acciones creció un 32%. A principios de 2012, Cohen hizo una apuesta de $ 26.7 mil millones en Ardea Biosciences. Cuando AstraZeneca llegó a un acuerdo para comprar la compañía tres semanas después, la adquisición aumentó la posición de Cohen en Ardea a casi $ 40 mil millones. SAC tomó posiciones largas en Whole Foods en 2009 y 2010 por $ 49 millones y $ 78 millones, respectivamente. En ambas ocasiones, como resultado de los cambios operativos favorables realizados dentro de la cadena de supermercados, el precio de las acciones se disparó.
Por el contrario, la empresa también sufrió una serie de pérdidas significativas en las apuestas que realizó durante dos décadas. Una serie de posiciones largas multimillonarias realizadas a lo largo de la década de 2000 en compañías farmacéuticas, incluidos ImClone Systems y Human Genome Sciences, finalmente no tuvo éxito y fue costosa para la cartera.
Problemas legales para Steve Cohen
En 2008, SAC había acumulado una posición larga de $ 700 millones en los productos farmacéuticos Elan y Wyeth, que estaban en el desarrollo conjunto de un medicamento para tratar la enfermedad de Alzheimer. Cuando las compañías anunciaron el resultado decepcionante de su segunda fase de ensayos clínicos, ambas acciones se desplomaron. Pero SAC Capital no compartió la pérdida. En la semana anterior, Cohen no solo había liquidado las posiciones de SAC Capital de casi $ 750 millones en Elan y Wyeth, sino que también acortó las acciones. Apostar contra las compañías le valió una ganancia de $ 275 millones.
En 2012, la SEC acusó a Mathew Martoma, un ex gerente de cartera de SAC Capital por cargos de uso de información privilegiada. La SEC alegó que Martoma había recibido información sobre los ensayos clínicos de Elan y Wyeth antes de que se divulgaran los detalles al público y usó esa información para aconsejar a Cohen que vendiera el puesto. El abogado de los Estados Unidos que presentó cargos contra Martoma en la Corte Federal se refirió al incidente como "el esquema de información privilegiada más lucrativo de la historia". Martoma fue declarado culpable y sentenciado a nueve años de prisión. Cohen mismo nunca fue acusado. Una demanda civil presentada en su contra por la SEC por no supervisar razonablemente a un empleado de alto rango se retiró en 2013.
Ese mismo año, SAC Capital también fue acusado y declarado culpable de abuso de información privilegiada. Además de $ 1.8 mil millones en multas, el acuerdo incluyó términos que le impedían a Cohen administrar los activos de otros inversores. En 2014, convirtió sus operaciones de inversión de SAC Capital a Point72 Asset Management.
En enero de 2018, la empresa recibió autorización para recaudar y administrar capital externo.
