Cuando los inversores canjean acciones de fondos mutuos, el proceso es muy simple. Las acciones de fondos mutuos no cotizan intradía. En cambio, las acciones tienen un precio al cierre del mercado a las 4 pm EST, cuando se calcula su valor liquidativo (NAV). Los fondos mutuos generalmente mantienen reservas de efectivo para cubrir los reembolsos de los inversionistas para que no se vean obligados a liquidar los valores de la cartera en momentos inoportunos. Con la mayoría de los reembolsos de fondos mutuos, los ingresos se distribuyen al inversor al siguiente día hábil.
Hay consecuencias que pueden desencadenarse cuando las acciones de fondos mutuos se canjean, sin embargo, muchos inversores no son conscientes de estos eventos. Ejemplos de estas consecuencias incluyen tarifas, cargos, comisiones y gastos que reducen el rendimiento anticipado de un inversor. Todos los cargos del fondo se describen en el folleto del fondo. Es importante que los inversores lean el prospecto de un fondo para comprender todas las implicaciones financieras antes de comprar, vender o intercambiar acciones de fondos mutuos.
Clases de acciones de fondos mutuos
Muchos fondos mutuos ofrecen varias clases de acciones, como las acciones "Clase A" y "Clase B". Cada clase de acciones posee los mismos valores del fondo pero tendrá diferentes comisiones y gastos. Los inversores pueden elegir la estructura de tarifas y gastos que mejor se adapte a sus objetivos de inversión.
Para llevar clave
- Cuando un inversor vende acciones de fondos mutuos, el proceso de reembolso es sencillo, pero puede haber cargos u honorarios inesperados. Las acciones de Clase A generalmente tienen cargas de ventas anticipadas, que son cargos cobrados cuando se realiza la inversión, pero las acciones de Clase B pueden imponer un cargo cuando se venden las acciones. Algunos fondos mutuos cobran tarifas de reembolso anticipado para desalentar el comercio a corto plazo. Una tarifa de cambio es una tarifa que se cobra cuando un inversor intercambia un fondo mutuo por otro con la misma familia de fondos. Los inversores pueden deber impuestos cuando las ganancias de capital se realizan en la venta de acciones de fondos en una cuenta imponible.
Las acciones de Clase A generalmente imponen una carga de ventas frontal, que es un cargo que el fondo usa para compensar a los corredores. Las acciones de Clase B no tienen una carga de ventas frontal, pero pueden imponer un cargo por carga de ventas diferida cuando se venden acciones de fondos mutuos. Las acciones de Clase C pueden tener una carga frontal o una carga de fondo, pero estos cargos tienden a ser más bajos que para las acciones Clase A o B.
Una carga de carga frontal típica podría ser el 4% de la inversión inicial, pero no puede exceder el 8, 5%. El porcentaje de carga inicial puede disminuir a medida que aumenta el tamaño de la compra del inversor. Los cargos de carga de ventas de fondo no pueden exceder el 8, 5%, y este porcentaje disminuirá con el tiempo hasta llegar a cero. Los inversores a largo plazo pueden seleccionar acciones de Clase B cuando anticipan mantener las acciones del fondo por largos períodos de tiempo. Las tres clases de acciones también imponen una gama de tarifas y gastos para los accionistas.
Es importante tener en cuenta que los fondos sin carga no cobran tarifas por comprar o vender acciones, pero, al igual que con los fondos de carga, cobran otras tarifas y gastos que pueden reducir el rendimiento de un accionista.
Honorarios de accionistas
Los honorarios de los accionistas incluyen los gastos operativos del fondo mutuo, tales como los honorarios de asesoramiento de inversión, los honorarios de comercialización y distribución 12b-1 y otros gastos administrativos. Los honorarios 12b-1 se pagan con los activos del fondo, lo que significa que los inversores pagan estos cargos indirectamente. Las tarifas 12b-1 cubren los gastos de comercialización y venta de acciones de fondos, incluidos los costos de publicidad, la compensación de los corredores y la impresión y envío de folletos y literatura de ventas.
Tasas de redención temprana
Algunos fondos mutuos cobran tarifas de reembolso anticipado para desalentar el comercio a corto plazo. En general, estas tarifas entran en vigencia para períodos de tenencia que varían de 30 días a un año. Las tarifas de reembolso anticipado se pagan a los fondos y están separadas de los posibles cargos de carga de fondo, que se pagan al corredor. La Comisión de Bolsa y Valores generalmente limita las tarifas de reembolso a un máximo del 2%.
Tasas de cambio
Un fondo mutuo puede imponer una tarifa de intercambio cuando un accionista intercambia acciones en un fondo por acciones en otro fondo dentro de la misma familia de fondos. Un intercambio es un evento imponible, lo que significa que el inversor puede ser responsable de cualquier ganancia de capital en la venta / intercambio de las acciones también.
Consecuencias fiscales
Un inversor que posea acciones de fondos mutuos en una cuenta gravable puede deber impuestos sobre cualquier ganancia neta de capital obtenida de la venta de sus acciones de fondos durante el año calendario. Además, es posible que deba pagar impuestos sobre su parte proporcional de las ganancias de capital del fondo. La ley requiere un fondo mutuo para distribuir las ganancias de capital a los accionistas si vende valores con una ganancia que no se puede compensar con pérdidas. Estas distribuciones tienen lugar cerca del final de cada año.
