¿Qué es la serie 4?
La Serie 4 es un examen y una licencia de valores que autoriza al titular a supervisar el personal de ventas de opciones y los problemas de cumplimiento. Cubre temas como estrategias de opciones, opciones de cambio de divisas e impuestos. Antes de tomar el examen de la Serie 4, un candidato debe tener una licencia de la Serie 7.
Para llevar clave
- El examen de la Serie 4 otorga licencia a aquellos que aprueban para supervisar al personal de ventas y comercio de opciones. El examen está patrocinado por FINRA y cubre tanto el conocimiento sustantivo sobre el comercio de opciones como los temas sobre cumplimiento y ética. Una Serie 4 a menudo se tomará solo después de un individuo ya ha aprobado los exámenes de la Serie 6 o 7.
Entendiendo la Serie 4
El examen de la Serie 4, también conocido como el Examen de Calificación Principal (OP) de Opciones Registradas, es administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). "Evalúa la competencia de un candidato principal de opciones de nivel de entrada para realizar su trabajo como director de opciones registrado", según FINRA. Más pertinente, se centra en "las reglas y disposiciones legales aplicables a la gestión de supervisión del personal de opciones, cuentas y negociación de una empresa, así como las reglas y regulaciones de intercambio aplicables a la negociación de contratos de opciones".
Las actividades de supervisión cubiertas bajo la Serie 4 incluyen creación de mercado, suscripción, cumplimiento normativo sobre el comercio y publicidad de:
- Opciones sobre acciones Opciones sobre divisas extranjeras Opciones sobre tasas de interés Opciones sobre índices Opciones sobre valores respaldados por el gobierno y las hipotecas
Estructura y contenido del examen de la serie 4
El examen de la Serie 4 se realiza por computadora. Un tutorial sobre cómo realizar el examen por computadora proporcionado antes del examen. A los candidatos no se les permite ningún material de referencia, pero se les da papel de borrador y calculadoras electrónicas básicas (algunas de las preguntas del examen pueden incluir cálculos).
El examen consta de 135 preguntas de opción múltiple (10 de las cuales no tienen puntaje y se distribuyen aleatoriamente a lo largo de la prueba) en seis áreas de contenido:
- Función de trabajo 1: supervisar la apertura de nuevas cuentas (21 preguntas) Función de trabajo 2: supervisar las actividades de la cuenta de opciones (25 preguntas) Función de trabajo 3: supervisar el comercio de opciones generales (30 preguntas) Función de trabajo 4: supervisar las comunicaciones de opciones (9 preguntas) Trabajo Función 5: Implementar prácticas y cumplir con los requisitos reglamentarios (12 preguntas) Trabajo Función 6: Supervisar a las personas asociadas y las actividades de gestión de personal (28 preguntas)
Los candidatos de la Serie 4 tienen tres horas y 15 minutos para completar la prueba. Se requiere una puntuación del 72% para aprobar. No hay penalización por adivinar, por lo que un candidato debe responder todas las preguntas. Para obtener más información sobre la prueba, consulte el Esquema de contenido de la Serie 4 del Examen de Calificación Principal (OP) de Opciones Registradas de FINRA.
Preguntas de muestra de la serie 4
Estos ejemplos, proporcionados por FINRA, representan tipos de preguntas y temas comunes. Un asterisco denota la respuesta correcta.
Ejemplo 1: con un índice de base amplia en 266, un cliente escribe 1 llamada de índice de 270 de febrero a 2.75, escribe 1 de febrero de 260 a 2.25, compra 1 de febrero de 275 a 1.25 y compra de 1 de febrero de 255 a 1. ¿Cuál es el ¿Máximo beneficio potencial en esta posición?
(A) $ 225
(B) $ 275 *
(C) $ 500
(D) $ 725
Ejemplo 2: una opción de venta se considera fuera del dinero cuando el precio de mercado del valor subyacente es:
(A) igual o mayor que el precio de ejercicio. *
(B) más bajo que el precio de ejercicio.
(C) más bajo que el precio de ejercicio menos la prima.
(D) más alto que el precio de ejercicio menos la prima.
Ejemplo 3: ¿Las opciones de patrimonio cotizadas no se ajustarían para cuál de las siguientes acciones en el valor subyacente?
(A) Una división de acciones 2 por 1
(B) Una división de acciones inversa de 1 por 5
(C) Un dividendo en acciones del 5%
(D) Un dividendo en efectivo de $ 0.50 *
