¿Qué es un mercado de sombras?
Un mercado oculto incluye cualquier mercado privado no regulado en el que las personas o entidades pueden comprar activos o propiedades que no se negocian públicamente. El propósito de un mercado sombra es proteger a los participantes de la supervisión y la transparencia de los mercados convencionales que a menudo incluyen documentación importante. Debido a que la actividad y las transacciones en un mercado sombra tienen poca o ninguna supervisión, ofrece a los participantes la oportunidad de estrategias o esquemas que de otro modo no estarían disponibles en los mercados públicos.
Para llevar clave
- Un mercado sombra es un mercado privado no regulado (o menos regulado) donde se intercambian bienes y servicios. Un mercado sombra podría ser tan simple como una transacción de apretón de manos entre amigos, o podría ser tan grande como el mercado de prestamistas alternativos multimillonarios. El mercado sombra no debe confundirse con el mercado negro de bienes ilegales (o bienes legales que se venden ilegalmente).
Entendiendo el Mercado de las Sombras
Un mercado oculto puede describir una transacción simple entre dos individuos, como una parte que acepta comprar un activo sin la carga de los métodos estándar. O un mercado en la sombra puede ser mucho más grande, como un prestamista hipotecario privado que no califica o no cumple con las regulaciones de un banco, pero de todos modos proporciona crédito a las personas en todo el país. Un número significativo de empresas entran en esta categoría.
La expresión "mercado en la sombra" hace que las personas tiendan a pensar en acuerdos comerciales ilegales o dudosos, pero no todos los mercados en la sombra son de naturaleza nefasta. Un sólido sistema de banca en la sombra de intermediarios financieros no bancarios proporciona servicios similares a los bancos tradicionales, pero con el beneficio adicional de conveniencia y, a menudo, menos papeleo. Dichas instituciones incluyen compañías de préstamos de día de pago, prestamistas privados de préstamos o hipotecas, fondos de cobertura, compañías de seguros y fondos de capital privado. Muchos financieros en este espacio están en desacuerdo con la expresión "banca en la sombra", como si estuvieran de vuelta en los callejones de préstamos. Sin embargo, el mercado en la sombra de las hipotecas desempeñó un papel principal antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 a 2008 y la recesión mundial que siguió.
Cuando los tiempos son buenos, este tipo de mercados o sistemas paralelos legales generalmente operan sin mucho escrutinio. Cuando la economía se agota, son un sospechoso habitual. Esto a menudo lleva a que ciertos tipos de empresas tengan que lidiar con más regulaciones o una mayor supervisión.
También está el mercado negro. Este es el mercado de bienes ilegales, y bienes y servicios que deberían ser gravados pero en el mercado negro las transacciones no se reportan. De esta manera, hay un mercado de trabajo negro para el trabajo indocumentado y paga debajo de la mesa, así como un mercado negro de drogas ilegales y también drogas legales que se compran o venden ilegalmente.
Ejemplo del mercado de sombras del mundo real
Tradicionalmente, si deseaba un préstamo, iba al banco o posiblemente facilitaba un acuerdo de préstamo con familiares o amigos. En los últimos años, la tecnología ha permitido la rápida expansión de esta última forma de préstamo: préstamos entre pares.
Las plataformas de préstamos entre pares en línea permiten a las personas con dinero conectarse con alguien que necesita dinero. La plataforma maneja el intercambio y el reembolso de fondos, y la plataforma toma un pequeño recorte para ellos.
En el sistema bancario, todos estos préstamos son rastreados para propósitos de requerimiento de reservas. Dado que los prestamistas entre pares caen fuera del sistema bancario, existe una menor supervisión reguladora y el tamaño del mercado es en gran medida desconocido. El tamaño del mercado puede estimarse en función de la cantidad anunciada de empresas de préstamos entre pares. O, en algunos casos, estas empresas cotizan en bolsa y, por lo tanto, sus registros contables muestran los tipos de volúmenes de negocios que están haciendo.
El mercado global estimado de préstamos entre pares fue de $ 26 mil millones en 2015 y se espera que crezca a $ 898 mil millones para 2024.
