¿Qué es el arbitraje de mercado?
El arbitraje de mercado se refiere a la compra y venta simultánea del mismo valor en diferentes mercados para aprovechar una diferencia de precio entre los dos mercados separados.
Para llevar clave
- El arbitraje de mercado se refiere a la compra y venta simultánea del mismo valor en diferentes mercados para aprovechar una diferencia de precio. Las oportunidades de arbitraje de mercado generalmente surgen debido a la información asimétrica entre compradores y vendedores. El arbitraje de mercado, en teoría, se considera sin riesgo actividad porque los comerciantes simplemente compran y venden cantidades iguales del mismo activo al mismo tiempo.
Arbitraje
Entendiendo el arbitraje del mercado
El arbitraje, por definición, es la explotación de las diferencias de precios en el mismo activo en diferentes lugares para obtener una ganancia sin riesgo. Esto es posible únicamente debido al hecho de que, contrariamente a la creencia popular, los mercados no son perfectamente eficientes. En una operación de arbitraje de mercado, un arbitraje vendería la seguridad que tiene un precio más alto en un mercado mientras, al mismo tiempo, compra la misma seguridad en el mercado donde tiene un precio más bajo. El beneficio es la diferencia entre el precio del activo en los dos mercados.
El arbitraje de mercado solo puede ser una práctica viable si un activo, que se comercializa a nivel mundial, tiene un precio diferente en diferentes mercados. En teoría, los precios del mismo activo deberían ser uniformes en todos los intercambios del mercado, pero la realidad es que no siempre es así. Esta falta de uniformidad da lugar a oportunidades de arbitraje de mercado.
Por ejemplo, si las acciones de la Compañía ABC cotizan a $ 25 por acción en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y a $ 25.15 por acción en la Bolsa de Londres (LSE), un árbitro compraría las acciones por $ 25 en la NYSE y las vendería por $ 25.15 en la LSE, aprovechando así la diferencia en el diferencial de precios ($ 0.15 / acción) de esa acción entre los dos intercambios.
El arbitraje de mercado, en teoría, se considera una actividad sin riesgo porque los operadores simplemente compran y venden cantidades iguales del mismo activo al mismo tiempo. Una vez más, la realidad es que, si bien la noción de ganancia sin riesgo es normalmente válida, el árbitro asume el riesgo de volatilidad de precios en los mercados compensatorios. El precio de un valor en el mercado de compensación puede aumentar inesperadamente y resultar en una pérdida para un árbitro.
Practicando el comercio de arbitraje de mercado
Las oportunidades de arbitraje de mercado son poco comunes y de corta duración porque los precios de seguridad se ajustan de acuerdo con las fuerzas de oferta y demanda. Esencialmente, la práctica del arbitraje, en sí misma, debería eliminar la oportunidad de arbitraje en poco tiempo.
El aprovechamiento de las oportunidades de arbitraje del mercado requiere un capital significativo, por lo que los inversores institucionales y los fondos de cobertura son los que pueden aprovechar las oportunidades de arbitraje del mercado. Los diferenciales entre valores con precios desiguales suelen ser de unos pocos centavos.
Las oportunidades de arbitraje de mercado generalmente surgen debido a la información asimétrica entre compradores y vendedores. Si bien la teoría de los mercados eficientes funciona, los mercados no siempre han demostrado ser 100 por ciento eficientes. Una de esas ocasiones de ineficiencia del mercado es cuando el precio de venta de un vendedor es más bajo que el precio de oferta de otro comprador, también conocido como ' diferencial negativo'. Por ejemplo, esto puede suceder cuando un banco cotiza un precio particular para una moneda mientras otro banco hace referencia a un precio diferente. Cuando surge una situación como esta, crea una oportunidad para el arbitraje del mercado; sin embargo, se necesita un ojo bien entrenado para detectar estas oportunidades.
