El índice Russell 2000, un proxy para las acciones de pequeña capitalización, abrió en 2019 al registrar ocho semanas positivas consecutivas a medida que los inversores recogían los problemas de sobreventa después de la crisis del mercado de diciembre. Hasta la fecha (YTD), las ganancias deportivas de Russell 2000 del 15.31%, superando el índice de referencia de base amplia del mercado, el Índice S&P 500, en más del 2% durante el mismo período a partir del 20 de marzo de 2019.
Aunque las acciones de pequeña capitalización han liderado el camino al alza en el primer trimestre, permanecen más expuestas a los ciclos económicos, ya que generalmente tienen más deuda que sus contrapartes de gran capitalización, lo que las hace sensibles al aumento de las tasas de interés y la inflación salarial. Además, dado que la mayoría de las compañías de pequeña capitalización generan la mayoría de sus ingresos dentro de los Estados Unidos, pueden jugar un segundo violín a los conglomerados que registran ventas sustanciales en el extranjero si Washington y Beijing se conforman con un acuerdo comercial tan esperado.
"Las grandes capitalizaciones generalmente superan el ciclo tardío de las pequeñas capitalizaciones", dijo el presidente y director ejecutivo de Strategic Wealth Partners, Mark Tepper, al programa Trading Nation de CNBC. "Cuando la economía se desacelera y eventualmente se contrae, las compañías con altos niveles de deuda serán las más afectadas. El flujo de efectivo se desacelera, las tasas suben, y eso es una receta para problemas. Más allá de eso, los salarios están subiendo, y eso va a comer en los márgenes ", agregó Tepper.
Desde un punto de vista técnico, una vela envolvente bajista se formó en el gráfico de Russell 2000 en la sesión de negociación del martes que indica precios más bajos por delante. Los operadores pueden desvanecer este índice utilizando uno de los siguientes tres fondos cotizados en bolsa (ETF) de baja capitalización. Exploremos cada uno con más detalle.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Lanzado en 2008, el ETF Direxion Daily Small Cap Bear 3X (TZA) busca devolver tres veces el rendimiento diario inverso del Índice Russell 2000, un punto de referencia que comprende 2.000 empresas de pequeña capitalización. El fondo logra su rendimiento apalancado mediante el uso de acuerdos de swap, contratos de futuros y / o posiciones cortas. TZA tiene activos netos de $ 321.87 millones, un margen promedio ajustado de 0.10% y un volumen de negociación diario de casi 9 millones de acciones. Estas métricas lo convierten en un instrumento adecuado para los operadores que desean una apuesta agresiva a corto plazo en contra de pequeñas capitalizaciones. El ETF, que cobra una comisión de gestión del 1, 11% y emite una rentabilidad por dividendo del 1, 02%, ha caído casi un 40% en lo que va del año hasta el 20 de marzo de 2019. TZA reequilibra diariamente, lo que puede provocar que los rendimientos se desvíen de los anunciados por el fondo. apalancamiento debido al efecto de capitalización.
El precio de las acciones de TZA ha formado un patrón similar al Everest en los últimos seis meses, con el ETF como si estuviera cerca del campamento base en las últimas sesiones de negociación. Después de abrir por debajo del mínimo del lunes, el fondo se recuperó para cerrar un 1, 76% más alto el martes, lo que indica una posible reversión al alza a corto plazo. Los comerciantes que compran aquí deberían considerar establecer una orden de toma de ganancias en $ 12.50, donde el precio puede encontrar resistencia desde los máximos de octubre y noviembre. Reduzca las operaciones perdedoras si el fondo cierra por debajo de la línea de tendencia que se extiende hasta fines de agosto.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Con activos bajo administración (AUM) de $ 80.92 millones, el ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) rastrea el mismo índice de referencia que TZA pero busca proporcionar dos veces el rendimiento diario inverso del Índice Russell 2000. El margen medio del 0, 01% y la amplia liquidez del fondo lo hacen ideal para operadores que desean una apuesta intradía contra acciones de pequeña capitalización. El índice de gastos de TWM del 0, 95% se ajusta al promedio de la categoría del 0, 94%. Al cotizar a $ 15.29 y pagar un dividendo de 1.01%, el ETF ha caído 26.53% durante el año al 20 de marzo de 2019.
Los bajistas tomaron el control total del precio de las acciones de TWM entre fines de diciembre y fines de febrero, lo que provocó que el fondo se hundiera casi un 40% durante el período. Desde entonces, el precio se ha negociado principalmente de manera lateral y cerca de una línea de tendencia alcista de siete meses. Aquellos que abren una posición larga deben reservar ganancias si el precio prueba el nivel de $ 18, un área donde puede encontrar resistencia desde una línea horizontal que conecta una serie de puntos importantes de acción del precio en los últimos 12 meses. Piense en colocar una orden de stop-loss debajo del mínimo de febrero.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Formado en enero de 2007, el ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) tiene como objetivo devolver los retornos diarios inversos del Índice Russell 2000. El índice subyacente tiene una inclinación del 20% hacia el sector financiero que hace que el fondo sea adecuado para los operadores que desean una apuesta modesta contra las compañías financieras de pequeña capitalización. Tanto los traders de día como los de swing apreciarán el diferencial de 0.02% del ETF y el volumen promedio diario de dólares de $ 21.85 millones. A partir del 20 de marzo de 2019, RWM rinde 1.01%, cobra una tarifa de administración de 0.95% y tiene un rendimiento anual de -13.85%.
Un volumen aproximadamente igual ha acompañado el aumento y la caída del precio de las acciones de RWM. Aunque el fondo se encuentra por debajo de una línea de tendencia que se extiende hasta fines de diciembre, la reversión intradía de ayer en el promedio móvil simple (SMA) de 200 días sugiere que los osos pueden estar despertando de una hibernación de casi tres meses. Los operadores deben buscar el precio del fondo para probar la resistencia clave en $ 43. Haga una parada ligeramente por debajo del mínimo de este mes a $ 39.47 para proteger el capital comercial. Si el precio sube al SMA de 50 días, considere mover las órdenes de detención al punto de equilibrio.
StockCharts.com
