Momentum es uno de los factores de inversión más ampliamente seguidos, y muchos productos beta inteligentes ofrecen a los inversores exposición a diversas estrategias basadas en el impulso. Entre los fondos cotizados en bolsa (ETF), el iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) es uno de los fondos de impulso más populares y de más rápido crecimiento.
En esencia, la inversión de impulso es un concepto fácil de entender. Esencialmente, la inversión de impulso es la creencia de que ciertas acciones en fuertes tendencias alcistas pueden continuar subiendo, mientras que las acciones que vacilan pueden continuar cayendo en picado.
Antes de 2018, hubo una gran especulación por parte de los participantes del mercado de que el factor de valor finalmente resurgiría contra el crecimiento y la tarifa de impulso. Si bien eso podría ser cierto, MTUM ya ha subido un 7, 43% hasta la fecha. Algunos puntos sugieren que la inversión en MTUM e impulso podría tener más vientos de cola que vientos en contra este año.
"La historia revela que este factor es recompensado en tiempos de crecimiento económico, y que el apoyo se mantiene firmemente en su lugar, creemos", dijo BlackRock, Inc. (BLK) en una nota el lunes. "Esperamos que la expansión económica mundial continúe hasta 2018, y vemos al alza las previsiones de consenso en medio de recortes de impuestos y un gasto gubernamental sólido en los Estados Unidos".
MTUM, que cumple cinco años en abril, sigue el índice MSCI USA Momentum. Ese índice de referencia "está diseñado para reflejar el desempeño de una estrategia de impulso de acciones al enfatizar las acciones con un alto impulso de precios, al tiempo que mantiene una liquidez comercial, una capacidad de inversión y una rotación de índices moderadamente altos", según MSCI.
MTUM posee 124 acciones, un 59% de las cuales provienen de los sectores de tecnología y servicios financieros. Las otras ponderaciones importantes del sector de la ETF incluyen la asistencia sanitaria y la industria, que se combinan para más del 30% de la lista de MTUM. Las 10 principales participaciones en el fondo incluyen Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL) y NVIDIA Corporation (NVDA).
Las estrategias de impulso también podrían estar respaldadas por el aumento de los ingresos. "Observando los índices MSCI, encontramos: el crecimiento de las ganancias de los Estados Unidos del 11% en 2017 fue el más fuerte desde 2011. ¿Las perspectivas para 2018 son casi del 20%, con recortes de impuestos que brindan un impulso y elevan las perspectivas de crecimiento de las ganancias en un 7%", dijo BlackRock.
Los inversores están aceptando la idea de que MTUM podría recompensarlos este año. Literalmente. Desde el comienzo del año, solo nueve ETF han agregado más activos nuevos que los $ 1.8 mil millones agregados por MTUM. Eso es $ 1.8 mil millones de los $ 7.65 mil millones del fondo en activos bajo administración. (Para lecturas adicionales, consulte: Los 5 mejores ETF Smart Beta Momentum ).
