¿Qué son los derechos de apreciación de acciones?
Un derecho de revalorización de acciones (SAR) es una forma de compensación adicional otorgada a los empleados que es igual a la revalorización de las acciones de la compañía durante un período de tiempo establecido. De manera similar a las opciones sobre acciones para empleados (ESO), los SAR son beneficiosos para el empleado cuando los precios de las acciones de la compañía aumentan; La diferencia con los SAR es que los empleados no tienen que pagar el precio de ejercicio, sino que reciben la suma del aumento de existencias o efectivo.
El beneficio principal que viene con los derechos de apreciación de acciones es el hecho de que el empleado puede recibir ganancias de los aumentos de precios de acciones sin que se le requiera comprar nada directamente.
Comprensión de los derechos de apreciación de acciones
Los derechos de apreciación de acciones ofrecen el derecho al equivalente en efectivo de los aumentos de valor de un cierto número de acciones durante un período de tiempo predeterminado. Este tipo de bonificación casi siempre se paga en efectivo; sin embargo, la compañía puede pagar el bono de empleado en acciones. En la mayoría de los casos, los SAR se pueden ejercer después de que se otorgan; cuando se otorgan SAR, simplemente significa que están disponibles para hacer ejercicio. Los SAR generalmente se emiten junto con las opciones sobre acciones para ayudar a financiar la compra de opciones o para pagar los impuestos adeudados en el momento en que se ejercen los SAR; estos se conocen como "SAR en tándem".
Al igual que muchas otras formas de compensación de acciones, los SAR son transferibles y, a menudo, están sujetos a disposiciones de recuperación (condiciones bajo las cuales la compañía puede recuperar parte o la totalidad de los ingresos recibidos por los empleados bajo el plan, como si el empleado trabaja para un competidor dentro de un cierto período de tiempo o la empresa se declara insolvente). Los SARS también se otorgan con frecuencia de acuerdo con un cronograma de adjudicación vinculado a los objetivos de rendimiento establecidos por la empresa.
Los SAR se gravan de la misma manera que las opciones sobre acciones no calificadas (NSO). No hay consecuencias fiscales de ningún tipo ni en la fecha de concesión ni cuando se otorgan. Sin embargo, los participantes deben reconocer el ingreso ordinario en el diferencial al momento del ejercicio, y la mayoría de los empleadores retendrán el impuesto federal suplementario sobre la renta del 22% (o el 37% para los muy ricos) junto con los impuestos estatales y locales, el Seguro Social y Medicare. Muchos empleadores también retendrán estos impuestos en forma de acciones. Por ejemplo, un empleador solo puede dar un cierto número de acciones y retener el resto para cubrir el impuesto total sobre la nómina. Al igual que con las OSN, la cantidad de ingresos que se reconoce en el ejercicio se convierte en la base de costo del participante para el cálculo de impuestos cuando se venden las acciones.
Para llevar clave
- Los derechos de revalorización de acciones (SAR, por sus siglas en inglés) son una forma de compensación, a menudo recibida como un bono, que otorga el valor en efectivo equivalente al cambio en las acciones de una empresa durante un período de consolidación. A diferencia de las opciones de acciones o bonos de acciones, los SAR se pagan con mayor frecuencia en el forma de efectivo y no requieren que el empleado posea ningún activo o contrato. Los SAR son beneficiosos para los empleadores ya que no tienen que emitir acciones adicionales como compensación, lo que diluiría el precio de las acciones y las ganancias.
Ventajas y desventajas
Los SAR tienen muchas ventajas, la mayor de ellas es la flexibilidad. Los SAR se pueden crear en una variedad de diseños diferentes que funcionan para cada individuo. Esto, sin embargo, viene con numerosas opciones y decisiones que deben tomarse, incluyendo qué empleados reciben bonos y el valor de esos bonos, problemas de liquidez, elegibilidad y reglas de adjudicación.
A los empleadores les gustan los SAR porque las reglas de contabilidad para ellos ahora son mucho más favorables que en el pasado; reciben un tratamiento de contabilidad fijo en lugar de variable y se tratan de manera muy similar a los planes de opciones sobre acciones convencionales. Pero los SAR requieren la emisión de menos acciones de la compañía y, por lo tanto, diluyen el precio de la acción menos que los planes de acciones convencionales. Y como todas las otras formas de compensación de capital, los SAR también pueden servir para motivar y retener a los empleados.
Derechos de apreciación de acciones frente a acciones fantasma
Los SAR son similares en algunos aspectos al denominado stock fantasma. La principal diferencia es que las acciones fantasmas suelen reflejar divisiones de acciones y dividendos. La acción fantasma es una promesa de que un empleado recibirá una bonificación equivalente al valor de las acciones de la compañía o la cantidad que los precios de las acciones aumentan durante un período de tiempo determinado. La bonificación que recibe un empleado se grava como ingreso ordinario en función del tiempo en que se recibe. Debido a que las acciones fantasmas no están calificadas para impuestos, no tiene que seguir las mismas reglas que deben seguir los planes de propiedad de acciones para empleados (ESOP) y los planes 401 (k).
Ejemplo de derechos de revalorización de acciones
Como ejemplo, considere que un empleado recibe 200 SAR en su revisión de fin de año como un bono de desempeño que vence después de un período de dos años. Las acciones de la compañía luego aumentan en $ 35 por acción durante ese período de dos años.. Esto da como resultado que el empleado reciba $ 7, 000 ( 200 SAR x $ 35 = $ 7, 000 ) en compensación adicional.
