¿Qué es el análisis de estilo?
El análisis de estilo es el proceso de determinar qué tipo de comportamiento de inversión emplea un inversionista o administrador de dinero al tomar decisiones de inversión. Prácticamente todos los inversores se suscriben a una forma de filosofía de inversión, y se debe realizar un análisis prudente del estilo de un administrador de dinero antes de que un inversor pueda determinar si el administrador se adaptará bien a sus objetivos y preferencias personales de inversión.
Análisis de estilo de comprensión
Existe prácticamente un número ilimitado de estilos de inversión; sin embargo, algunos de los tipos más comunes de estilos de inversión se clasifican como inversión de crecimiento, inversión de valor y comercio activo. Algunos administradores de dinero cambian sus estilos de inversión con el tiempo, optando por un enfoque mientras funciona bien y luego cambian a otro cuando el enfoque anterior parece estar perdiendo brillo.
Para llevar clave
- El análisis de estilo simplemente significa identificar la filosofía de inversión general de un administrador de dinero. Hay muchos estilos de inversión y variaciones y combinaciones de esos estilos, pero algunas de las escuelas más comunes son la inversión de crecimiento, la inversión de valor y el comercio activo. Un inversor probablemente estará más satisfecho con un administrador de dinero que coincida con su estilo, pero existe una ventaja de diversificación al poner algunos fondos con administradores de dinero que tienen un estilo diferente al suyo.
Estilo de inversión de crecimiento
La inversión de crecimiento es un estilo y una estrategia centrados en el crecimiento del capital. Los inversores en crecimiento suelen invertir en acciones o empresas cuyas ganancias se espera que crezcan a una tasa superior a la media en comparación con su industria o el mercado general. Este tipo de acciones conlleva un gran riesgo porque los accionistas confían únicamente en el éxito de la compañía para generar retornos de su inversión. Si el crecimiento de la compañía es inesperadamente lento, los accionistas pueden terminar enfrentando una caída en los precios de las acciones. El estilo de inversión de crecimiento se considera uno de los estilos de inversión más agresivos.
Estilo de inversión de valor
Los inversores de valor a menudo buscan acciones que tienden a negociarse a un precio más bajo en relación con sus fundamentos y, como resultado, se consideran infravaloradas. Las acciones de valor a menudo se identifican con rasgos tales como una baja relación precio / ganancias o un alto rendimiento de dividendos. Los inversores de valor creen que el mercado reacciona de forma exagerada a las noticias, ya sean buenas o malas, lo que resulta en movimientos de precios que no coinciden con los fundamentos a largo plazo de una empresa. El estilo de inversión de valor se presta a un enfoque de compra y retención con una menor rotación de cartera, que también puede ahorrar dinero en términos de tarifas.
Estilo de comercio activo
El trading activo, también conocido como day trading o swing trading, se considera un estilo de negociación altamente especulativo. Un comerciante de día compra y vende valores con la intención de mantenerlos por un período corto, a menudo no más de un día. Los operadores activos buscan aprovechar los movimientos de precios a corto plazo en mercados altamente líquidos como acciones, opciones y divisas. La mayoría de los traders activos utilizan el apalancamiento (deuda o capital prestado) en un intento por mejorar los rendimientos potenciales de sus posiciones. Una cuenta de margen le permite pedir prestado dinero a un corredor por una tasa de interés fija para comprar valores con la expectativa de recibir altos niveles de rendimiento.
Uso del análisis de estilo para seleccionar un administrador de dinero
Hacer un análisis de estilo es relativamente sencillo ya que la mayoría de los administradores de dinero le dicen explícitamente a los inversores lo que practican. Sin embargo, siempre vale la pena mirar el historial del administrador de dinero en los últimos años para asegurarse de que están practicando lo que predican. Por ejemplo, ver un fondo de valor con una gran rotación de personal sugiere que el administrador de dinero no está tan comprometido con sus selecciones de valor como cabría esperar. En general, los inversores deben utilizar el análisis de estilo para encontrar un administrador de dinero que se ajuste a su tolerancia al riesgo. Dicho esto, hay un argumento para poner algunos fondos con gerentes cuyo estilo es diferente de su estilo personal, ya que probablemente diversificarán sus tenencias de una manera que sea beneficiosa para su cartera general.
