Una cláusula de subordinación es una cláusula en un acuerdo que establece que el reclamo actual sobre cualquier deuda tendrá prioridad sobre cualquier otro reclamo formado en otros acuerdos hechos en el futuro. La subordinación es el acto de dar prioridad.
Desglose de la cláusula de subordinación
Cuando una casa se embarga y se liquida por dinero en efectivo, el primer prestamista hipotecario obtiene los primeros ingresos de la venta. Cualquier dinero restante se utiliza para pagar una segunda hipoteca, y así sucesivamente. Cuanto más abajo esté el nivel de la hipoteca que se sienta un reclamante, menos posibilidades tiene de recuperar el monto de su préstamo. Para ajustar la prioridad de un préstamo en caso de incumplimiento, un prestamista puede exigir una cláusula de subordinación, sin la cual los préstamos tienen prioridad cronológica.
Una cláusula de subordinación hace que el reclamo actual en el acuerdo sea superior a cualquier otro acuerdo que surja después del acuerdo original. Estas cláusulas se ven más comúnmente en los contratos hipotecarios y los acuerdos de emisión de bonos. Por ejemplo, si una compañía emite bonos en el mercado con una cláusula de subordinación, asegura que si se emiten más bonos en el futuro, los tenedores de los bonos originales recibirán el pago antes de que la compañía pague todas las demás deudas emitidas después. Esta es una protección adicional para los tenedores de bonos originales, ya que la probabilidad de que recuperen su inversión es mayor con una cláusula de subordinación.
Las cláusulas de subordinación se encuentran más comúnmente en los acuerdos de refinanciación de hipotecas. Considere un propietario con una hipoteca principal y una segunda hipoteca. Si el propietario refinancia su hipoteca principal, esto en efecto significa cancelar la primera hipoteca y volver a emitir una nueva. Cuando esto sucede, la segunda hipoteca asciende al nivel primario y la nueva hipoteca se subordina a la segunda hipoteca. Debido a este cambio de prioridad, la mayoría de los primeros prestamistas requieren que el segundo prestamista proporcione y firme un acuerdo de subordinación, acordando permanecer en su posición secundaria original. Normalmente, este proceso es un procedimiento estándar de refinanciamiento. Pero, si la situación financiera del prestatario ha empeorado, o si el valor de la propiedad ha disminuido significativamente, el segundo acreedor hipotecario puede no estar dispuesto a ejecutar la cláusula de subordinación.
Si el segundo titular del gravamen proporciona una cláusula de subordinación, permite que las hipotecas primarias de la misma propiedad tengan un reclamo más alto. En caso de que el reembolso se convierta en un problema, como en la bancarrota, los préstamos subordinados quedarían atrás de la hipoteca original y es posible que no se paguen en absoluto.
