¿Qué es un riesgo de transferencia de intercambio con el elemento participante (STRIPE)
Un riesgo de transferencia de swap con elemento participante, o STRIPE, es un tipo de instrumento de cobertura que combina un swap de tasa de interés con un límite de tasa de interés. Un swap de tasa de interés es un tipo de derivado mediante el cual dos partes acuerdan intercambiar flujos u obligaciones de pago de intereses, mientras que un límite de tasa de interés es un acuerdo entre un comprador y un vendedor, por el cual el comprador está garantizado, a cambio de una tarifa recurrente, que el la tasa de interés que paga sobre un instrumento financiero no será más que la cantidad prescrita.
Comprender el riesgo de transferencia de intercambio con el elemento participante (STRIPE)
Un riesgo de transferencia de swap con elemento participante es una estrategia derivada compleja utilizada por aquellos que buscan cubrir el riesgo de tasa de interés, o beneficiarse de aquellos que buscan cubrir el riesgo de tasa de interés. Los derivados se denominan así porque son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de otro instrumento. En el caso de un swap de tasa de interés, el valor del swap se deriva del valor de los instrumentos de deuda a los que se refieren los contratos.
Los opositores de la industria de servicios financieros han criticado a los derivados como simples instrumentos de especulación, ya que permiten a los inversores ganar o perder dinero en función de los cambios en el valor de los activos financieros que no poseen. Los derivados, como los swaps de incumplimiento crediticio, ayudaron a aumentar la gravedad de la crisis financiera, porque pusieron en peligro a los bancos que vendían una protección similar a un seguro contra el fracaso de otras instituciones financieras, una configuración que agravó la propagación del contagio financiero.
Pero no todos los derivados o usuarios de derivados son iguales. Existen usos legítimos de los derivados, como los swaps de tasas de interés y los topes de tasas de interés, como cuando las empresas usan estos instrumentos para cubrir el riesgo de la tasa de interés.
Ejemplo de riesgo de transferencia de intercambio con elemento participante (STRIPE)
Digamos que Philadelphia Widget Company tomó prestados $ 100 millones para financiar la construcción de una nueva fábrica de widgets. Tomó prestado el dinero a una tasa fija del 5 por ciento, pero desde que tomó prestado ese dinero, las tasas de interés comenzaron a caer. Para reducir sus costos de endeudamiento, la compañía compra un riesgo de transferencia de swap con el elemento participante, mediante el cual intercambia su pago del 5 por ciento con un banco por un préstamo a tasa variable del 4 por ciento que puede caer aún más desde allí. Al mismo tiempo, el STRIPE incluye un límite de tasa de interés, por lo que el banco garantiza que si la tasa de interés comienza a aumentar nuevamente, Philadelphia Widget Company no pagará más de una tasa de interés del 6 por ciento. El STRIPE le permite a la compañía aprovechar las tasas de caída, mientras se protege contra tasas más altas.
