¿Qué es un gerente sistemático?
Un gerente sistemático ajusta las posiciones a largo y corto plazo de una cartera en un valor en particular de acuerdo con las tendencias de precios. Los administradores sistemáticos permiten que un valor permanezca como parte de la cartera siempre que el precio de ese valor permanezca por encima de un nivel predeterminado.
DESGLOSE Gerente Sistemático
Los administradores sistemáticos intentan eliminar el componente de comportamiento de la inversión, ya que algunos inversores creen que esto puede hacer que los administradores de cartera se apeguen a valores o ideas comerciales que ya no sean rentables. El gerente adopta un enfoque sistemático para determinar si un valor permanecerá en la cartera y venderá el valor o cerrará la posición si su precio ya no se ajusta a las reglas establecidas.
Este enfoque de inversión es similar al enfoque macro adoptado por los administradores de inversiones, pero se aplica en múltiples mercados. El administrador sistemático puede, por ejemplo, decidir continuar manteniendo una posición siempre que el diferencial entre el precio de mercado actual y el precio predeterminado de stop-loss sea positivo. Cuanto más tiempo haya estado una tendencia de precios en particular, mayor será la diferencia entre el precio de mercado y el precio de stop-loss.
Lo opuesto a la discreción
Los gerentes sistemáticos tienen casi un enfoque opuesto a la inversión que los gerentes discrecionales. Los gerentes sistemáticos mantienen una tendencia independientemente de los fundamentos de la seguridad, ya que el gerente se enfoca en el precio de la seguridad. Los gerentes discrecionales, por otro lado, pueden examinar los fundamentos de la seguridad para determinar si la tendencia de los precios a largo plazo tiene sentido.
Si bien los gerentes sistemáticos se centran principalmente en las tendencias de precios a largo plazo, pueden tomar posiciones a corto plazo en valores que pueden entrar en conflicto con las tendencias a largo plazo a las que se adhieren. Esto se debe a que los factores a corto plazo, como un cambio repentino de precios, pueden presentar una oportunidad. Por ejemplo, el gerente puede tener una visión alcista del petróleo a largo plazo, pero puede tomar posiciones a corto plazo con la expectativa de que el precio del petróleo pueda caer.
La mayoría de las técnicas de negociación cuantitativa son sistemáticas en el sentido de que se establecen parámetros y se implementan programas informáticos para realizar transacciones automáticamente cuando se alcanzan ciertos objetivos.
Ejemplo de administrador sistemático
Por ejemplo, en su forma más simple, un gerente sistemático puede decidir comprar acciones de XYZ a $ 10, vender si los precios caen a $ 8.50 y vender a $ 12. Sin embargo, la realidad es más complicada. Los objetivos de precio pueden determinarse mediante backtesting y análisis técnico, observando los niveles de soporte clave para las acciones. Los tamaños comerciales, los objetivos de ganancias y una serie de otras medidas pueden entrar en juego.
