La compañía de telecomunicaciones T-Mobile Inc. (TMUS) puede no tener el mismo alcance que los líderes del mercado AT&T Inc. (T) y Verizon Communications Inc. (VZ), pero sus perspectivas no deben subestimarse, según un equipo de toros en el Calle.
El martes, Guggenheim inició la cobertura de las acciones de T-Mobile en la compra, junto con un precio objetivo de $ 80 por 12 meses, lo que refleja un alza del 22% desde el martes por la mañana. Con un alza de 1.5% y $ 65.52, TMUS ha tenido un desempeño inferior al mercado en los últimos 12 meses, ganando 5.9% en comparación con el rendimiento de 17.9% del S&P 500 durante el mismo período. Sin embargo, durante el último mes, las acciones de TMUS aumentaron más del 12, 6%, en comparación con el aumento del 5, 3% del mercado. En diciembre, la compañía anunció un programa de recompra de acciones de $ 1.5 mil millones.
En una nota a los clientes el lunes titulada "The Uncarrier Parece imparable", Mark McCormack de Guggenheim indicó que la compañía de comunicaciones móviles está preparada para obtener más participación de mercado de sus rivales a medida que duplica su red y hace que el flujo de caja sea positivo. "T-Mobile se encuentra en una posición única entre los operadores. Si bien no disfruta de la economía de escala de AT&T y Verizon, disfruta de la ventaja de tener una posición superior de crecimiento, ya que toma una participación continua de los otros operadores", escribió McCormack. "La compañía también está disfrutando de los frutos de su crecimiento y ha dado positivo al flujo de caja".
Un cambio exitoso
McCormack, quien declaró a TMUS la mejor idea de su empresa de inversión en telecomunicaciones, destacó el papel del director ejecutivo John Legere en abogar por un cambio en el operador tras su fusión fallida con Sprint Corp. (S) en 2017.
"Al sufrir la inferioridad de la red, la falta del iPhone y una imagen de marca lánguida, el nuevo equipo comenzó el viaje hacia la recuperación", escribió. "Luchando a través de la disminución de los ingresos promedio por usuario, a medida que la compañía se movió a planes tarifarios no subsidiados, el crecimiento de suscriptores impulsó el cambio de la compañía y superó con creces el crecimiento de otros operadores. De hecho, a partir de ahora, T-Mobile es el único operador que aumenta el servicio ingresos."
El analista prevé que el próximo movimiento estratégico de T-Mobile aumentará su presencia minorista después de abrir 1, 500 tiendas minoristas el año pasado y adquirir espectro para construir su alcance geográfico, un medio "fácil" para robar participación de sus principales competidores. Dicho esto, McCormack califica las acciones de Verizon y AT&T en la compra, y recomienda vender Sprint, que él ve como un desafío competitivo en medio de un "cambio de transformación rápida" en el espacio de las telecomunicaciones.
