¿Qué es un fondo de distribución dirigida?
Un Fondo de Distribución Dirigida es un fondo mutuo que distribuye ingresos y ganancias de capital a los participantes del fondo, generalmente como reemplazo de ingresos para los trabajadores jubilados. Los fondos de distribución dirigida han ganado popularidad a medida que la generación Baby Boom ha envejecido hasta la jubilación, y los planes de pensiones de beneficios definidos patrocinados por el empleador desaparecen. Dichos planes también se conocen a veces como fondos de pago administrado abierto.
DESGLOSE DEL FONDO DE DISTRIBUCIÓN DIRIGIDA
Los fondos de distribución dirigida vienen con una variedad de características y estructuras. Algunos fondos especifican un pago mensual, mientras que otros ofrecen un pago variable basado en el rendimiento de la cartera. Algunos fondos protegerán la inversión principal, mientras que otros lo agotarán.
A diferencia de las anualidades, los fondos de distribución dirigida no contratan pagos, retención de capital u otras estructuras del plan, y son tan vulnerables a los caprichos del mercado como otros instrumentos de inversión. Si bien cualquier fondo dado puede enumerar una estrategia específica de retención de principal o un pago ajustado por inflación, si el rendimiento de la cartera no da como resultado retornos adecuados, los administradores del fondo generalmente no están obligados a realizar pagos o proteger las inversiones de principal, lo que hace que estos instrumentos sean una opción poco confiable para Muchos inversores. Por otro lado, algunos inversores pueden encontrar atractivos los planes de pago administrados debido a la opción de pago variable, que tiene el potencial de compensar la inflación a lo largo del tiempo y, en algunos casos, dar como resultado un pago general aumentado.
Planes de distribución focalizada y pensiones estadounidenses
Los Planes de Distribución Dirigida se encuentran entre los muchos instrumentos inventados en los últimos años para reemplazar las pensiones del sector privado como seguridad de jubilación para los trabajadores estadounidenses.
El sector privado de EE. UU. Comenzó a dejar de ofrecer pensiones de beneficios definidos en la década de 1970, y los trabajadores que invierten en planes de jubilación invierten en planes 401 (k) e IRA. Muchos analistas han anticipado durante mucho tiempo una crisis en la jubilación en los próximos años, especialmente debido a que las pensiones de beneficios definidos con fondos insuficientes amenazan con recortar los beneficios para los pensionistas.
Los planes de beneficios definidos fueron una vez dominantes en la fuerza laboral. En 1975, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos mostró que el 98 por ciento de los trabajadores del sector público y el 88 por ciento de los trabajadores del sector privado estaban cubiertos por los planes de beneficios definidos. Para 2005, estas cifras habían caído precipitadamente: mientras que el 92 por ciento de los trabajadores públicos estaban cubiertos por pensiones de beneficios definidos, solo el 33 por ciento de los empleados del sector privado conservaban la cobertura.
Solo el 18 por ciento de los trabajadores del sector privado estaban cubiertos por pensiones de beneficios definidos en 2012, según un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales. En un estudio de 2015 publicado por el Centro Schwartz para el Análisis de Política Económica en la Nueva Escuela, el 68 por ciento de las personas en edad laboral informaron que no participaron en un plan de jubilación patrocinado por el empleador.
A medida que estas tendencias continúan, los analistas continúan especulando sobre soluciones, mientras que se alienta a los trabajadores a buscar e invertir en planes de jubilación independientes que puedan ajustarse a sus propios requisitos presupuestarios y a las necesidades continuas de nivel de vida.
