¿Qué es el arbitraje fiscal?
El arbitraje fiscal es la práctica de aprovechar las diferencias que surgen de la forma en que las transacciones se tratan a efectos fiscales. La complejidad de los códigos fiscales a menudo permite muchos incentivos que impulsan a las personas a reestructurar sus transacciones de la manera más ventajosa para pagar la menor cantidad de impuestos.
Comprensión del arbitraje fiscal
El arbitraje fiscal se refiere a las transacciones que se realizan para obtener beneficios del diferencial entre los sistemas fiscales, los tratamientos fiscales o las tasas impositivas. Tanto los individuos como las corporaciones buscan pagar el menor impuesto posible y lo hacen de muchas maneras.
Una empresa puede aprovechar los sistemas impositivos, por ejemplo, al reconocer los ingresos en una región con bajos impuestos y al mismo tiempo reconocer los gastos en una región con altos impuestos. Tal práctica minimizaría la factura de impuestos al maximizar las deducciones y al mismo tiempo minimizar los impuestos pagados sobre las ganancias. Una entidad también puede recurrir al beneficio de las diferencias de precios en el mismo valor resultante de diferentes sistemas impositivos en los países o jurisdicciones en los que se negocia el valor. Por ejemplo, las ganancias de capital en el comercio de criptomonedas están sujetas a impuestos en los EE. UU. Pero están exentas de impuestos en algunos países, incluidos Dinamarca, Singapur y Alemania. Un comerciante de criptomonedas puede comprar un comercio de criptomonedas a un precio más barato de una bolsa de EE. UU., Transferir sus tokens a una bolsa de criptomonedas en uno de los países de paraíso fiscal criptográfico, vender a un precio más alto y no estar sujeto a impuestos en el país extranjero.
Además, el arbitraje fiscal puede ocurrir cuando un inversor minorista o institucional compra una acción antes de la fecha ex dividendo y vende después. El precio de las acciones antes de la fecha ex dividendo es generalmente más alto que el precio después de la fecha. En la fecha ex dividendo, el precio de las acciones de una compañía disminuye aproximadamente la misma cantidad del dividendo declarado. Comprar una acción antes y venderla después conducirá a una pérdida de capital a corto plazo, que se puede utilizar para compensar cualquier ganancia de capital a corto plazo obtenida por el inversor. Dado que las ganancias a corto plazo se gravan como ingresos ordinarios, la disminución de una ganancia tanto como sea posible es beneficiosa para la mayoría de los inversores.
Una empresa que utiliza bonos exentos de impuestos como una estrategia corporativa de gestión de efectivo a corto plazo se dedica al arbitraje fiscal. El gobierno federal y, en muchos casos, los gobiernos estatales no gravan los intereses pagados por estos bonos (por ejemplo, bonos municipales). Por lo tanto, una entidad puede comprar estos bonos, ganar más intereses sobre ellos que los que ofrecen las cuentas de ahorro y venderlos después de un corto período de tiempo sin que el gobierno grave sus ingresos por intereses.
Hay muchas más formas de arbitraje fiscal, como pedir prestado las contribuciones de Roth IRA hasta cierto límite, comprar una casa y deducir los gastos de intereses hipotecarios, pedir prestado con un préstamo con garantía hipotecaria para invertir en acciones que pagan dividendos, comprar otra compañía con apalancamiento (LBO) etc.
Claramente, algunas formas de arbitraje fiscal son legales, mientras que otras son ilegales. Existe una delgada línea entre la evasión fiscal y la evasión fiscal; por lo tanto, las personas y las empresas deben consultar con un asesor fiscal calificado antes de ejecutar una transacción de arbitraje fiscal. Se sospecha que el arbitraje fiscal está extremadamente extendido, pero por su naturaleza, es difícil dar cifras precisas sobre hasta qué punto se emplea el arbitraje fiscal.
