¿Qué es un Tesoro a treinta años?
Una tesorería a treinta años es una obligación de deuda del Tesoro de los Estados Unidos que vence después de 30 años.
DESGLOSE DEL TESORO A 30 AÑOS
Los bonos del Tesoro a treinta años se encuentran entre los activos de renta fija más seguidos del mundo. Todos los bonos del tesoro reciben el respaldo del Tesoro de los EE. UU., Lo que los ubica entre las inversiones más seguras y populares entre los inversores de todo el mundo. Dado que la mayoría de las emisiones de deuda provienen de instituciones o individuos con un mayor riesgo de incumplimiento que el gobierno de EE. UU., Es poco probable que las tasas de interés de los bonos del Tesoro superen las tasas de otros bonos de duración similar. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro fluctúa según la demanda del mercado y las perspectivas generales de la economía.
El principal riesgo asociado con los bonos del tesoro implica cambios en las tasas de interés vigentes durante la vida del bono. Si las tasas de interés aumentan durante la duración de un bono, el tenedor del bono pierde rendimientos más altos que los obtenidos en la tenencia actual. En compensación por esto, los bonos con duraciones más largas generalmente tienen rendimientos más altos que los bonos de duración más corta emitidos al mismo tiempo. Los bonos del Tesoro a treinta años son los bonos de mayor duración ofrecidos por el gobierno federal y, por lo tanto, ofrecen mayores rendimientos que las emisiones contemporáneas de 10 o 3 meses.
Curvas de rendimiento y bonos de larga duración
La mayor compensación asociada con los bonos de mayor duración describe una situación con una curva de rendimiento normal. Bajo ciertas condiciones económicas, la curva de rendimiento puede volverse más plana o incluso invertida, con bonos de menor duración que pagan mejores tasas de interés que los bonos de mayor duración. La curva de rendimiento normal generalmente implica que los inversores predicen la expansión económica y esperan que aumenten las tasas de interés de la deuda a largo plazo. Eso desplaza la demanda de los bonos de mayor duración hacia los bonos de menor duración a medida que los inversores estacionan sus fondos en anticipación de los bonos de largo plazo con mejor rendimiento en el futuro. Cuanto más se produce este desequilibrio de la demanda, más pronunciada es la curva de rendimiento, ya que la alta demanda de bonos de corta duración reduce los rendimientos y los emisores de bonos aumentan los rendimientos de los bonos a más largo plazo en un intento de atraer a más inversores.
Cuando los inversores sospechan malos tiempos económicos por delante y la caída de las tasas de interés, la situación puede invertirse. La alta demanda de bonos a largo plazo a tasas actuales razonables y la baja demanda de deuda a corto plazo que los tenedores de bonos esperan reinvertir en un entorno de tasas de interés en baja puede causar un aumento en las tasas a corto plazo y una caída en las tasas a largo plazo. Cuando eso sucede, la curva de rendimiento se vuelve más superficial a medida que la diferencia en las tasas de interés se vuelve menos pronunciada entre los bonos de diferentes duraciones. Cuando el rendimiento de los bonos a corto plazo supera los de los bonos a largo plazo, se produce una curva de rendimiento invertida.
