Texas Instruments Incorporated (TXN) dio un ligero impulso al sector de chips en apuros el miércoles por la noche, aumentando después de superar las estimaciones de ganancias del cuarto trimestre y las expectativas de ingresos perdidas en casi $ 300 millones. La orientación a la baja para el primer trimestre no logró sacar a los osos de sus cuevas, lo que sugiere que el stock está sobrevendido lo suficiente como para flotar más alto después de un modesto rebote de enero estancado la semana pasada en un máximo de seis semanas.
Sin embargo, la disminución de los ingresos y los temores de una cima cíclica en el sector de semiconductores pueden mantener a la mayoría de los inversores potenciales al margen, en busca de oportunidades de crecimiento más potentes en la nueva década. Además, la acción constructiva del precio desde el mínimo del 26 de diciembre no ha podido activar las señales de compra a largo plazo, manteniendo los mínimos de 2018 en juego en el futuro previsible.
Gráfico TXN a largo plazo (1994-2019)
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La acción subió bruscamente después de completar una corrección de 18 meses a fines de 1994, pasando de $ 4.30 ajustados por división al máximo de 1997 en $ 17.81. La concentración se detuvo durante el contagio asiático y se reanudó en el cuarto trimestre de 1998, entrando en una fase parabólica en simpatía con el mercado alcista de la burbuja de internet. Se completó con otras acciones tecnológicas en marzo de 2000, registrando un máximo de $ 100 que no se violaron durante 17 años.
Una brutal caída del mercado bajista finalmente terminó en octubre de 2002 después de que la acción cedió más del 85% de su valor, dando paso a un ligero rebote que se estancó en 2004 muy por debajo del nivel de retroceso del mercado bajista de Fibonacci.382. Los intentos de concentración en 2005 y 2006 fracasaron, mientras que una ruptura de 2007 atrajo poco interés de compra, terminando menos de seis puntos por encima del pico de 2004 y dando paso a una recesión que terminó 28 centavos por encima del mínimo de 2002 después del colapso económico de 2008.
El rebote posterior tardó más de cuatro años en completar un viaje de ida y vuelta al máximo de 2007, produciendo una ruptura inmediata que arrojó ganancias impresionantes en 2015. La ventaja se reanudó en el tercer trimestre de 2016, entrando en el período más prolífico desde la década de 1990. La acción alcanzó resistencia en el máximo de 2000 en diciembre de 20017 y se dividió en tres dígitos, pero el repunte terminó solo un mes después después de registrar un máximo histórico en $ 120.75. La acción lateral esculpió un patrón de doble techo en octubre y se rompió, lo que indica un fracaso importante en la resistencia a largo plazo.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en 2018 y aún no ha entrado en un ciclo de compra o alcanzado el nivel de sobreventa, lo que aumenta las probabilidades de una debilidad continua en el segundo trimestre. Además, la disminución no ha alcanzado el promedio móvil exponencial de 50 meses (EMA), a diferencia de muchas acciones que se vendieron a fin de año. En conjunto con la ruptura fallida, la presión de venta podría reanudarse fácilmente y romper el mínimo de 2018, apuntando a un soporte más fuerte en los bajos $ 80.
Gráfico TXN a corto plazo (2015-2019)
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El desglose de octubre encontró soporte en el nivel de retroceso de Fibonacci de.382 de la tendencia alcista de tres años, mientras que la disminución en diciembre terminó en el mismo nivel, estableciendo una posible reversión de doble fondo que requiere un repunte por encima de la EMA de 200 días y el máximo de noviembre. a $ 102.58 para confirmación. El rebote en enero de 2019 se estancó menos de tres puntos bajo resistencia, mientras que el repunte posterior a las ganancias alcanzó los $ 97. El poder de compra limitado puede alentar a los vendedores en corto a recargar posiciones, pero deben ser cautelosos por ahora dada la reacción positiva posterior a las noticias.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) se mantuvo hasta octubre y se desglosó con el precio, cayendo al mínimo más bajo desde diciembre de 2017. Ha estado marcando un alza durante casi tres meses, lo que indica una pesca de fondo saludable y una búsqueda de valor que podría soportar un fondo duradero. Sin embargo, es difícil ignorar las técnicas bajistas en general, lo que sugiere precaución hasta que la acción del precio suba los tres dígitos y active las señales de compra a largo plazo.
La línea de fondo
Las acciones de Texas Instruments están ganando terreno después de un informe de ganancias mixtas, pero aún no han sacudido los daños técnicos importantes de 2018.
