Movimientos históricos del mercado en el Black Friday
Aunque las compras posteriores al Día de Acción de Gracias han sido un fenómeno reconocido desde la década de 1950, la primera vez que el término "Viernes Negro" apareció impreso, utilizado como referencia del día de compras, fue en 1966. Quizás 1965 fue un año especialmente frenético para los compradores Como era el primer año que GI Joe se convirtió en un regalo de Navidad muy solicitado. Ese juguete representó más del 50% de los ingresos de Hasbro, Inc. (HAS) ese año y el siguiente, por lo que parece que podría ser un buen año para comenzar a rastrear los resultados del desempeño del mercado de valores en el Black Friday.
Nunca se pensó que el rendimiento del mercado de valores en ese día, que generalmente opera en un horario de sesión abreviado, sea particularmente notable, pero tal vez debería serlo. Cuando considera que las únicas personas que comercian ese día realmente deben desearlo, debe preguntarse si ese grupo particular de participantes tiene algún tipo de sesgo en las actividades. Lo que sigue aquí es un intento de determinar si el desempeño del día cada año desde 1965 contiene información que difiere en comparación con los resultados comerciales diarios.
La primera observación que salta de la revisión de los gráficos del índice S&P 500 (SPX) es la frecuencia con la que el día tiende a cerrar más alto en comparación con el cierre de la sesión anterior el miércoles antes del Día de Acción de Gracias. Esto ocurre un levantamiento de cejas el 70% del tiempo. A modo de comparación, el ETF de seguimiento de índice S&P 500 de State Street (SPY) ha cerrado un 53% más alto de todos los días en los últimos 26 años desde su creación.
La indicación del viernes negro
Si bien este día tiende a cerrar más alto de lo que sugieren resultados aleatorios, otra observación es que el cambio relativo del índice puede ser un indicador de cómo resultará el resto de ese año en particular. Si el mercado cierra en territorio positivo, pero solo levemente, entonces esta indicación históricamente no ha sido un buen augurio para el resto del desempeño del año.
La figura a continuación especifica el rendimiento del S&P 500 desde el Black Friday hasta finales de diciembre para cada año en el que el índice cerró en positivo pero con una ganancia de menos del 0.3%. El rendimiento promedio de las últimas semanas de esos años es una pérdida de 0.28%. Eso no es particularmente atractivo. Sin embargo, cuando el día cierra más alto o más bajo que este rango, los resultados se vuelven más interesantes.
Días neutros
