¿Qué es un mercado apretado?
Un mercado con márgenes de oferta y demanda estrechos. Un mercado ajustado para un valor o producto se caracteriza por una abundancia de liquidez de mercado y, típicamente, un alto volumen de negociación. La intensa competencia de precios tanto en el lado de los compradores como en el de los vendedores conduce a diferenciales ajustados, el sello distintivo de un mercado ajustado.
El término "mercado ajustado" también puede referirse a un mercado físico en el que la oferta está limitada ante la alta demanda, lo que resulta en precios más altos para el producto o servicio.
Para llevar clave
- Un mercado ajustado se refiere a un entorno comercial en el que la diferencia de precio entre la mejor oferta y la oferta es muy pequeña. Los mercados ajustados tienden a ocurrir en acciones altamente líquidas, de alto volumen y de primera calidad, donde hay una abundancia de compradores y vendedores en En todo momento. Con un mercado apretado, los grandes bloques de acciones a menudo pueden negociarse sin mover significativamente el precio de la seguridad.
Comprender los mercados ajustados
La mayoría de las acciones de primera línea tienen mercados ajustados, ya que existe un gran interés por parte de compradores y vendedores en cualquier momento y varios marcadores de mercado que mantienen la liquidez y profundidad del mercado. Los diferenciales de oferta y demanda en un mercado apretado pueden ser bastante pequeños, tal vez de un centavo de ancho o incluso menos en algunos casos.
Sin embargo, ocasionalmente, las condiciones ajustadas del mercado pueden verse afectadas por un cambio repentino en el entorno del mercado (debido a un desarrollo geopolítico, por ejemplo) o la ocurrencia de un evento específico de acciones (como una advertencia de ganancias). Cuando esto ocurre, los diferenciales de oferta y demanda pueden ampliarse a medida que la liquidez se agota, hasta que haya más claridad en la situación. Las condiciones difíciles del mercado generalmente volverán una vez que la situación se haya resuelto y la normalidad se haya restablecido.
Características notables de un mercado apretado
Durante un mercado apretado, los altos niveles de liquidez hacen posible que se realicen grandes transacciones con poco impacto notable en el mercado. Cuando la liquidez es menor, las transacciones tienden a dividirse en segmentos más digeribles. La liquidez puede verse influenciada por factores tales como rebajas en las calificaciones crediticias, cambios en los requisitos de capital para los bancos y restricciones en las ventas en corto y el comercio privado.
Existe cierto debate sobre si un mercado ajustado y los márgenes estrechos característicos significan para la liquidez real. Algunos expertos dicen que los márgenes estrechos son en realidad indicativos de liquidez fantasma con operaciones de alta frecuencia donde los pedidos se colocan en grandes lotes y luego se cancelan rápidamente si el precio de un valor cambia desfavorablemente. Según sus cálculos, esto crea una falsa impresión de alta oferta y alta demanda, lo que puede influir en los precios.
Los efectos generales de tal fenómeno han sido refutados por algunos que dicen que los datos no respaldan la hipótesis de que tal comportamiento influye en los precios en mercados ajustados.
En particular, los mercados ajustados pueden ver spreads tan estrechos como unos pocos centavos o menos, en comparación con los spreads que podrían medirse en decenas de centavos o más.
Un mercado físico ajustado puede ocurrir debido a un desequilibrio temporal de la oferta y la demanda, o un cambio más duradero en los fundamentos. Un ejemplo de lo anterior sería el mercado de un producto de tecnología de punta en los primeros días después de su lanzamiento. Un ejemplo de un mercado ajustado más duradero sería el mercado de alquiler de oficinas en el centro de una ciudad importante durante un auge económico prolongado.
