Varios inversores rentables y populares fondos cotizados en bolsa (ETF) están disponibles para los inversores. Entre estos se encuentran el ETF de iShares 7-10 Year Treasury Bond, el ETF de bonos de plazo intermedio, el fondo de índice de bonos corporativos de plazo intermedio y el ETF de bonos de crédito intermedios de iShares.
Un bono de plazo intermedio es una garantía de renta fija con una fecha de vencimiento o una fecha en la que debe producirse el reembolso del principal. En general, un bono de plazo intermedio generalmente tendrá una fecha de vencimiento programada para ocurrir dentro de tres a 10 años. Los parámetros exactos para un enlace de término intermedio no están escritos en piedra y pueden ser algo difíciles de definir. Algunos expertos indicaron que el plazo de estos bonos a plazo intermedio podría durar hasta 15 años. El período de tiempo, aunque no está estrictamente determinado, es importante porque es el punto en el que un bono restaura completamente el pago del valor nominal del bono al inversor. Durante la duración del bono, los inversores ganan intereses hasta la fecha de vencimiento.
Los bonos son inversiones para las carteras de inversores de renta fija. La firma de consultoría financiera Aon Hewitt indica que los bonos a plazo intermedio, a menudo en forma de ETF, son elementos de inversión comunes en un 401 (k). Cuando las condiciones del mercado son normales, y cuando la curva de rendimiento es positiva, los bonos a plazo intermedio generalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos a corto plazo. Un ETF de bonos a plazo intermedio proporciona un enfoque efectivo para invertir en bonos emitidos por una variedad de gobiernos y corporaciones.
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
Emitido por BlackRock en 2002, el ETF de iShares 7-10 Year Treasury Bond (NYSEARCA: IEF) rastrea el índice Barclays US 7-10 Year Treasury Bond. Este índice subyacente está ponderado por el mercado y está compuesto por deuda emitida por el Tesoro de los Estados Unidos. Para calificar para un lugar en la canasta de este fondo, el total de años restantes de vencimiento de cada bono debe ser igual a un mínimo de siete pero no debe ser mayor a 10. Todos los bonos del Tesoro están excluidos.
El vencimiento promedio ponderado de este fondo es de 8.5 años. Debido a que IEF tiene un vencimiento promedio más largo, tiene un juego de mayor duración en el segmento del Tesoro Intermedio de EE. UU. Más del 90% de los activos de este fondo están en forma de pagarés que expiran entre siete y 10 años a partir de la fecha actual. El rendimiento al vencimiento de este fondo es uno de los más altos en el segmento de renta fija. Sin embargo, este mayor rendimiento trae consigo una sensibilidad mucho mayor a los cambios en las tasas, específicamente las tasas en el extremo más largo de la curva de rendimiento. Por lo tanto, IEF se adapta mejor a los inversores que se sienten cómodos con un mayor nivel de riesgo de fluctuación de tasas. IEF se encuentra entre los ETF de bonos intermedios más fáciles de negociar y tiene un gran favor entre los inversores debido al enfoque concentrado y estrecho de la cartera.
El índice de gastos para este fondo es de aproximadamente 0.15%. El rendimiento actual al vencimiento es del 2, 11%. El rendimiento anualizado de cinco años para este fondo es de aproximadamente 3.9%. IEF tiene más de $ 8 mil millones en activos totales bajo administración. Morningstar le otorga a IEF una calificación promedio de rendimiento y una calificación de riesgo por debajo del promedio. En la actualidad, la totalidad de las tenencias de este fondo está compuesta por bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
ETF de bonos a plazo intermedio
Emitido en 2007 por Vanguard, el ETF de bonos a plazo intermedio (NYSEARCA: BIV) rastrea el índice Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Ajustable. Este índice subyacente está ponderado por el mercado y está compuesto por todos los bonos de renta fija de grado de inversión con fechas de vencimiento de al menos cinco años, pero no más de 10 años a partir de la fecha actual. BIV solo tiene otro competidor en el segmento intermedio de crédito y gobierno. Es mucho más grande y mucho más líquido que su competidor, el iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). También tiene tarifas mucho más bajas.
BIV se distingue de GVI de dos maneras. Primero, con más de $ 40 millones, BIV tiene un volumen de negociación diario sustancialmente mayor. En segundo lugar, este fondo tiene una opinión ligeramente diferente sobre cómo define el vencimiento intermedio. Para este fondo, los bonos se consideran para el segmento intermedio con una fecha de vencimiento mínima de cinco años. Esto es diferente al mínimo tradicional de uno o tres años. Por lo tanto, BIV tiene un vencimiento promedio más largo y, por lo tanto, un período de duración efectiva más largo. Tener una cartera a más largo plazo culmina en un mayor riesgo de tasa de interés para el fondo y un rendimiento actual al vencimiento de aproximadamente 2.7%.
Este fondo tiene un total de más de $ 7.4 mil millones en activos bajo administración. El índice de gastos para este fondo es bajo, de 0.1%. El rendimiento anualizado de cinco años del fondo es de aproximadamente 4.3%. Morningstar otorga a BIV una calificación de alto riesgo, pero también le otorga al fondo una calificación superior al promedio sobre el rendimiento de la rentabilidad. La mayor parte de este ETF se compone de bonos del Tesoro de EE. UU.
Fondo de índice de bonos corporativos a plazo intermedio
Emitido por Vanguard en 2009, el Fondo de Índice de Bonos Corporativos de Término Intermedio (NYSEARCA: VCIT) rastrea el Índice de Bonos Corporativos de 5-10 años de Barclays. El índice subyacente del fondo está ponderado por el mercado y está compuesto por bonos corporativos de tasa fija de grado de inversión que tienen vencimientos mínimo y máximo de cinco y 10 años, respectivamente. VCIT define los bonos corporativos intermedios como aquellos con una fecha de vencimiento dentro de los cinco a 10 años posteriores a la fecha actual. Debido a esto, el fondo tiene un vencimiento promedio ponderado significativamente más largo que la mayoría de los otros ETF de mediano plazo en el segmento de inversión corporativa de renta fija.
Este fondo también tiene una duración efectiva más larga que la mayoría de estos otros fondos. Sin embargo, tiene un rendimiento al vencimiento que es uno de los más altos entre esos mismos fondos. En términos de cobertura sectorial, VCIT es notablemente similar al mercado; El sector industrial posee más del 60% de la asignación de activos. En el segmento, este fondo tiene uno de los índices de gastos más bajos y se encuentra entre los más líquidos. Por lo tanto, VCIT se adapta bien a los inversores que buscan una exposición equilibrada al espacio de bonos corporativos de grado de inversión con un bolsillo de vencimiento de cinco a 10 años.
Los activos administrados de este fondo suman más de $ 6 mil millones. Con 0.12%, tiene una relación de gastos increíblemente baja. El rendimiento actual al vencimiento es 3.65%. El rendimiento anualizado de cinco años de este fondo es de aproximadamente 4.9%. Morningstar otorga a VCIT una calificación de riesgo superior a la media, pero también otorga al fondo una calificación superior a la media para un rendimiento de rentabilidad. Las principales participaciones de este fondo incluyen JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation y Verizon Communications.
