Este año ha sido un desafío para los inversores de renta fija, ya que la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés dos veces. Los mercados de bonos están fijando precios en dos alzas de tasas más para fin de año, y se espera que haya uno en la reunión de septiembre de la Fed.
Con el aumento de los costos de los préstamos, muchos inversores de renta fija gravitan hacia los bonos a corto plazo y los fondos cotizados (ETF) relacionados. Los fondos de menor duración ofrecen menos riesgo de tasa de interés, pero pueden ser ligeros en los ingresos en relación con los fondos de mayor duración. Los fondos de bonos a plazo intermedio pueden ayudar a los inversores a mejorar sus perfiles de ingresos al tiempo que mitigan algunos riesgos de tasas de interés.
Los inversores que consideren los beneficios de ingresos de los bonos corporativos a mediano plazo pueden querer evaluar el ETF (VCIT) de bonos corporativos de plazo intermedio de Vanguard. VCIT, uno de los mayores ETF de bonos corporativos de cualquier duración, sigue el índice ponderado de Bloomberg Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index.
"Aproximadamente un tercio de la cartera está invertido en el sector financiero, lo cual es una fuente de riesgo", dijo Morningstar. "Su exposición promedio en el sector ha sido menos de un cuarto de la cartera de 2010 a 2016, pero la participación creció gradualmente a más del 30% del fondo para fines de 2017. Cualquier desarrollo negativo en este sector podría afectar el rendimiento del fondo. ".
A fines de julio, VCIT tenía $ 19 mil millones en activos bajo administración (AUM). Año a la fecha, los inversores han agregado $ 1, 37 mil millones al fondo Vanguard. La inmensa popularidad de VCIT es en parte atribuible a su baja tarifa. Su índice de gastos anuales es de solo 0.07%, o $ 7 en una inversión de $ 10, 000, lo que lo hace más barato que el 91% de los fondos rivales, según datos del emisor. (Para más información, ver: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF ).
Las 1.725 participaciones de VCIT tienen un vencimiento efectivo promedio de 7, 5 años y una duración promedio de 6, 3 años, que está en línea con el promedio de la categoría. Aunque este es un fondo de grado de inversión, VCIT se inclina hacia el extremo inferior de ese universo.
"La cartera se concentra en el extremo inferior del espectro de grado de inversión, con una exposición considerable a los bonos con calificación A y BBB. Estos valores ocupan casi el 90% de la cartera", dijo Morningstar. "Esta concentración está impulsada tanto por los bancos de EE. UU. Como por el reciente aumento de las emisiones de deuda relacionadas con fusiones y adquisiciones por parte de empresas de telecomunicaciones. Su categoría típica de pares invierte aproximadamente tres cuartos de sus activos en bonos con calificación A y BBB, dividiendo el saldo entre valores de mayor calidad crediticia y valores inferiores al grado de inversión. Sin embargo, este fondo no invierte en valores de alto rendimiento ".
Morningstar tiene una calificación Silver en VCIT. (Para leer más, consulte: ¿ Está buscando reducir la exposición al mercado? Pruebe estos ETF ).
