El índice EURO STOXX 50 mide el rendimiento de las principales acciones de primera clase en la zona euro, una región económica que incluye a los 19 países que han adoptado el euro como moneda nacional. Los inversores interesados en obtener este tipo de exposición a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF) EURO STOXX 50 tienen muchas buenas opciones para considerar. Sin embargo, es importante comprender que la mayoría de las opciones disponibles en la categoría están domiciliadas en Irlanda, Luxemburgo u otro país europeo.
De hecho, a diciembre de 2015, solo hay una empresa que ofrece EURO STOXX 50 ETF domiciliados en los Estados Unidos. Esta lista comienza con los dos productos domiciliados en EE. UU. De esa empresa, seguidos por algunos de los mejores ETF domiciliados en el extranjero en la categoría. Antes de considerar un ETF con domicilio en el extranjero, los inversores en los Estados Unidos deben buscar asesoramiento sobre las implicaciones fiscales de las inversiones extranjeras.
Para compilar el índice EURO STOXX 50, las compañías más grandes por capitalización bursátil de flotación libre en cada país de la eurozona se agregan a una lista de selección. Las 50 compañías más grandes de la lista de selección que cumplen con los requisitos mínimos de liquidez se seleccionan para su inclusión en el índice. El índice se revisa y reconstituye anualmente en septiembre, con reglas de casos especiales para adiciones y eliminaciones de mitad de año. Las acciones componentes en el índice se ponderan de acuerdo con la capitalización de mercado de flotación libre. Los pesos de los componentes están limitados al 10%. El índice se vuelve a ponderar trimestralmente, según los límites de mercado actualizados.
A diciembre de 2015, el componente más grande del índice EURO STOXX 50, la compañía francesa de petróleo y gas Total, se ponderó en 4.9%, seguido de Bayer en 4.4%, Sanofi en 4.3%, Anheuser-Busch InBev en 4.2% y Daimler al 3, 6%. La representación geográfica está dominada por Francia con un 36, 5% y Alemania con un 31, 9%, seguida de España con un 10, 8%, Italia con un 7, 7% y los Países Bajos con un 7, 6%. El desglose del sector está liderado por las existencias financieras con una asignación del 26, 2%, seguido por las existencias industriales con el 12, 1%, las existencias de consumo básico con el 11, 4%, las existencias de atención médica con el 11, 2% y las existencias discrecionales de consumo con el 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
La compañía estadounidense de servicios financieros State Street Global Advisors es el hogar de los únicos dos ETF en los Estados Unidos que realizan un seguimiento del índice EURO STOXX 50. La opción más grande y más líquida es el SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), que se lanzó en octubre de 2002. A diciembre de 2015, tenía casi $ 4.2 mil millones en activos netos y un volumen de negociación promedio de tres meses de más de 2 millones de acciones por día. Este fondo busca igualar los resultados de inversión del índice EURO STOXX 50 invirtiendo en una cartera que tenga el mismo perfil de inversión que la combinación de acciones mantenidas en el índice. Tiene una relación de gastos del 0.29%.
Si bien FEZ tiene un precio en dólares estadounidenses, sus activos subyacentes están denominados en euros. En consecuencia, una inversión en FEZ o uno de los ETF domiciliados en el extranjero que se describe a continuación conlleva algunos riesgos de moneda que los inversores deben tener en cuenta. Específicamente, las fluctuaciones en el tipo de cambio entre dólares y euros afectan el valor denominado en dólares de los activos subyacentes del fondo. Una disminución en el valor del euro frente al dólar equivale a una disminución en el valor denominado en dólares de los activos del fondo, lo que es una pérdida para un inversor basado en el dólar. Por otro lado, un inversor en dólares se beneficia cuando el euro fortalece y eleva el valor denominado en dólares de los activos del fondo. Los inversores que prevén un fortalecimiento del dólar o simplemente desean evitar el riesgo cambiario asociado con el euro por completo deberían considerar el fondo cubierto de divisas que se describe a continuación.
2. SPDR EURO STOXX 50 ETF con cobertura de divisas
State Street Global Advisors lanzó el ETF SPDR EURO STOXX 50 Currency Hedged ETF (NYSEARCA: HFEZ) en junio de 2015 para proporcionar exposición a acciones de gran capitalización de la eurozona sin riesgo cambiario. La mayor parte de este fondo se construye exactamente de la misma manera que su contraparte no cubierta. Sin embargo, también incluye un componente de cobertura que implica una inversión continua en contratos a plazo de divisas de un mes diseñados para compensar la exposición del fondo al euro. Esta técnica protege a los inversores de las pérdidas asociadas con el debilitamiento del euro. Sin embargo, también elimina las ganancias potenciales de un fortalecimiento del euro.
A diciembre de 2015, aproximadamente seis meses después de su lanzamiento, HFEZ sigue siendo un ETF muy pequeño. Tiene activos netos de aproximadamente $ 10.7 millones y un volumen de negociación promedio de aproximadamente 4, 000 acciones por día. Tiene una relación de gastos del 0, 32%, que es solo tres puntos básicos más que su contraparte no cubierta.
3. Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF
El ETF de db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS es uno de los mayores ETF disponibles en Europa para rastrear el índice EURO STOXX 50. El fondo fue lanzado en abril de 2007 por Deutsche Asset & Wealth Management Investment, una subsidiaria de Deutsche Bank Group en Alemania. Está domiciliada en Luxemburgo y denominada en euros. A diciembre de 2015, el fondo db x-trackers EURO STOXX 50 tenía más de € 5.2 mil millones en activos netos en sus 50 acciones componentes. Tiene volúmenes de negociación promedio de menos de 3.000 acciones por día. Al igual que sus competidores domiciliados en los EE. UU., Este ETF busca invertir en una cartera de acciones que coincida lo más posible con el Índice EURO STOXX 50. Tiene una relación de gastos excepcionalmente baja de 0.09%.
4. ETF de iShares Core EURO STOXX 50 UCITS
El ETF iShares Core EURO STOXX 50 UCITS es otro fondo sólido para inversores que consideran un ETF domiciliado en el extranjero. Este fondo se lanzó en enero de 2010 en Irlanda y está denominado en euros. A diciembre de 2015, tenía activos netos de casi 1.700 millones de euros y un volumen de negociación diario promedio de tres meses de más de 10.000 acciones, lo que lo convierte en el ETF con mayor cotización en el extranjero. Tiene una relación de gastos muy baja de 0.1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF
El ETF de Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS es producido por Amundi Asset Management, una subsidiaria de propiedad mayoritaria del gigante bancario europeo Crédit Agricole Group. Este fondo comenzó a funcionar en septiembre de 2008. Está domiciliado en Francia y está denominado en euros. A diciembre de 2015, tenía activos netos de casi 1.500 millones de euros y un volumen de negociación promedio de menos de 1.000 acciones por día. El fondo tiene un índice de gastos del 0, 15%.
