¿Cuál es la relación total entre activos y capital - TAC?
La relación total de activos a capital (TAC), también conocida como el múltiplo de TAC, era un límite regulatorio sobre el apalancamiento bancario colocado en las instituciones financieras canadienses reguladas por la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI). Desde entonces, ha sido reemplazado por un nuevo índice de apalancamiento basado en el marco regulatorio global de Basilea III y ya no se usa en la práctica.
Cómo calcular la relación activo-capital total - TAC
La relación de activo total a capital se calculó dividiendo los activos totales del balance general y algunas partidas fuera del balance relacionadas con el riesgo de crédito, por el capital regulatorio total. El índice TAC de los bancos canadienses aumentó constantemente desde principios de los años sesenta hasta 1980, cuando alcanzó un máximo de alrededor de 40. Los grandes bancos estaban sujetos a un múltiplo de activos a capital de 30 de 1982 a 1991, cuando se impuso un límite superior formal de 20.
Este límite se mantuvo vigente hasta que se decidió que los bancos que cumplían ciertas condiciones podrían recibir un múltiplo autorizado de hasta 23, en comparación con algunos bancos estadounidenses que tenían índices de TAC superiores a 40 durante la crisis financiera.
Los niveles relativamente bajos de apalancamiento bancario al comienzo de la crisis financiera significaron que los bancos canadienses evitaron las pérdidas y se enfrentaron a una menor presión de desapalancamiento que sus contrapartes internacionales, mitigando la recesión. Gracias a los enormes niveles de hipotecas aseguradas por el gobierno en sus balances, después de un auge récord en la vivienda, los índices de apalancamiento de nivel 1 de los bancos canadienses, un indicador de la capacidad de los bancos para absorber pérdidas, han caído por debajo de sus pares estadounidenses y europeos.
La diferencia entre el TAC y el OSFI
El OSFI reemplazó el TAC con ratios de apalancamiento en 2015, como parte de su incorporación progresiva de las reglas de capital de Basilea III, que tienen una fecha límite de 2022. Los bancos canadienses ahora están obligados, según Basilea III, a mantener una razón de capital común de nivel 1 (CET1) del 4, 5% de los activos ponderados por riesgo (RWA), una razón de capital de nivel 1 del 6% de RWA, y un ratio de capital total del 8% de RWA. Como resultado, el TAC ya no se usa en la práctica.
Limitaciones de la relación total entre activos y capital - TAC
Pero las relaciones CET1 pueden ser engañosas porque dependen de ponderaciones de riesgo subjetivas. Debido a que a los bancos canadienses se les ha permitido utilizar ponderaciones de riesgo más bajas que sus pares estadounidenses, están utilizando cantidades agresivas de apalancamiento y creando más riesgo. La pregunta es cómo se desarrollaría todo esto si el auge de la vivienda en Canadá se desploma y los bancos se ven obligados a tener más capital del que tienen actualmente.
Por ahora, el OSFI le ha dado a los bancos más grandes de Canadá más flexibilidad cuando se trata de sus requisitos de capital. En 2018, redujo su "piso de producción" de capital de Basilea II, que limita el uso de modelos de riesgo internos para calcular los requisitos mínimos de capital, a 72.5% de 90%.
