¿Qué es un stock de seguimiento?
Un stock de seguimiento es un stock emitido por una empresa matriz que rastrea el desempeño financiero de una división en particular. El seguimiento de las acciones se comercializa en el mercado abierto por separado de las acciones de la empresa matriz.
Las existencias de seguimiento también se conocen como existencias específicas.
Para llevar clave
- Una acción de seguimiento es un patrimonio emitido por una empresa matriz que realiza un seguimiento del rendimiento financiero de una división en particular. Las acciones de seguimiento se negocian en el mercado abierto por separado de las acciones de la empresa matriz. Las ganancias o pérdidas en el precio de las acciones de seguimiento se basan solo en el rendimiento de la división Las compañías que emiten acciones de seguimiento aumentan el capital de cualquier nueva emisión de acciones. Las acciones de seguimiento permiten a los inversores la oportunidad de invertir en una parte particular de un negocio.
Comprender las existencias de seguimiento
Cuando una empresa matriz emite un stock de seguimiento, todos los ingresos y gastos de la división correspondiente se separan de los estados financieros de la empresa matriz y se vinculan únicamente al stock de seguimiento. El rendimiento del stock de seguimiento está vinculado al rendimiento financiero de la división que sigue.
Si a la división le está yendo bien, el stock de seguimiento aumentará incluso si la compañía en general está funcionando mal. Por el contrario, si la división está funcionando mal, el stock de seguimiento probablemente caerá incluso si la empresa en general está bien.
Las empresas pueden emitir acciones de seguimiento para separar una división que no encaja con la empresa en general, como una división de desarrolladores de software que es parte de un fabricante matriz. Las empresas también separan la división de alto crecimiento de una subsidiaria de una empresa matriz más grande que está experimentando pérdidas. Sin embargo, la empresa matriz y sus accionistas aún controlan las operaciones de la subsidiaria.
Las acciones de seguimiento se registran de manera similar a las acciones comunes de acuerdo con las regulaciones impuestas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). La emisión y la presentación de informes son esencialmente las mismas que para cualquier acción ordinaria nueva. Las compañías incluyen una sección separada para el seguimiento de las existencias y las finanzas de la división subyacente en sus informes financieros.
Seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones para inversores
El seguimiento de las acciones permite a los inversores la oportunidad de invertir en una parte particular de una empresa matriz más grande. Es posible que las acciones de una empresa matriz bien establecida no fluctúen demasiado, especialmente si tiene múltiples divisiones en varias industrias. Por lo tanto, el seguimiento de las existencias puede ayudar a los inversores a acceder a las partes más rentables de una empresa.
Si la división es una nueva tecnología emergente, por ejemplo, los inversores pueden obtener ganancias de inversión de su crecimiento explosivo. Es posible que esas ganancias no sean posibles al mantener las acciones de la empresa matriz ya que el desempeño de las otras divisiones podría enturbiar el desempeño de la división de tecnología. Por el contrario, los precios de seguimiento de acciones para una división que no está funcionando bien o que no está a la altura de las expectativas podrían disminuir incluso si la empresa en general está en una posición sólida.
Los inversores pueden recibir dividendos en función del rendimiento de la división, independientemente del rendimiento general de la empresa en su conjunto. Un dividendo es un pago financiero que las empresas devuelven a los accionistas. Sin embargo, no todas las acciones de seguimiento pagan dividendos. El seguimiento de las acciones también permite a los inversores participar en los segmentos de negocios que más les atraigan y se adapten mejor a su tolerancia al riesgo.
Si una empresa matriz experimenta dificultades financieras y entra en bancarrota, los inversores que tengan acciones de seguimiento no tendrán derecho a reclamar los activos de la división o los de la empresa matriz. Los inversores deben tener en cuenta los riesgos que implica comprar una acción de seguimiento cuando la empresa matriz tiene dificultades o no está bien establecida.
Los inversores que poseen acciones de seguimiento no tienen los mismos derechos que los accionistas comunes. Los accionistas comunes pueden votar, pero las acciones de seguimiento generalmente no tienen derechos de voto o, en el mejor de los casos, derechos de voto limitados en las juntas de accionistas.
Seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones de las empresas
Las empresas que emiten acciones de seguimiento recaudan fondos de cualquier nueva emisión de capital. Los fondos se pueden utilizar para invertir en la división y comprar activos o nuevas tecnologías para acelerar el crecimiento.
Las empresas pueden medir el interés de los inversores en segmentos específicos del negocio a través de la actividad asociada de cada acción de seguimiento. Por ejemplo, una compañía de telecomunicaciones a gran escala puede optar por usar acciones de rastreo para separar las actividades de su división inalámbrica o celular de sus servicios de línea fija. El interés de los inversores en cada división se puede medir en función de las actividades de cada una de las acciones de seguimiento.
El seguimiento de las existencias también elimina la necesidad de que la empresa cree una entidad comercial o jurídica separada para separar las actividades asociadas. Esta separación elimina la necesidad de crear equipos de gestión y accionistas adicionales como ocurriría al establecer una nueva entidad legal, como con la creación de una escisión.
Las empresas que emiten acciones de seguimiento podrían estar analizando las mejores partes de su empresa. Si la empresa matriz y el precio de la acción matriz tienen un rendimiento inferior, los inversores que poseen acciones podrían perder interés y vender. Al separar las divisiones de rendimiento superior, podría arrojar luz sobre el mal desempeño de la empresa matriz.
Pros
-
El seguimiento de las acciones brinda a los inversores acceso a una división rentable de una empresa.
-
El rendimiento de las acciones de seguimiento proviene solo de la división y no de la empresa matriz en su conjunto.
-
La nueva emisión de acciones de seguimiento proporciona a las empresas capital para financiar el crecimiento.
-
Los inversores pueden recibir un seguimiento de los dividendos de las acciones, independientemente del rendimiento general de la empresa matriz.
Contras
-
Los inversores pueden perder dinero en el seguimiento de las acciones si la división funciona mal incluso si la empresa matriz lo hace bien.
-
El seguimiento de las existencias puede ser emitido por empresas que están luchando.
-
Los titulares de acciones de seguimiento no tienen derecho a voto en las juntas de accionistas.
-
Los inversores no tienen derecho a reclamar los activos de la empresa matriz en caso de quiebra.
Ejemplo del mundo real de un stock de seguimiento
Digamos como ejemplo, Apple Inc. (AAPL) ha decidido emitir un stock de seguimiento para su servicio de transmisión de noticias y películas. Los productos restantes, como iPhones, permanecerán bajo la empresa matriz.
El rendimiento del stock de seguimiento se basará únicamente en la rentabilidad del negocio de transmisión. Apple emite 1 millón de acciones de las acciones de seguimiento a $ 50 por acción, lo que genera US $ 50 millones en capital nuevo para la división.
Después de la emisión, Amazon.com y Netflix anuncian una asociación para emitir servicios de transmisión, que compite directamente con Apple. Como resultado, la división de transmisión de Apple tiene problemas y el stock de seguimiento cae a $ 30 por acción. Sin embargo, las ventas de iPhone de Apple están funcionando bien, al igual que las acciones de la empresa matriz.
Los inversores que compran acciones de seguimiento pueden obtener ganancias del rendimiento de la división subyacente, pero las acciones también tienen los mismos riesgos que cualquier acción en el mercado. Muchos factores internos y externos pueden afectar el éxito de un inventario de seguimiento, incluidas las condiciones macroeconómicas, el panorama competitivo, la mala gestión y las nuevas tecnologías.
