Trazar las líneas de tendencia de un valor en un gráfico es una de las formas más fáciles para que los operadores técnicos tengan una idea rápida de la dirección de un activo. Sin embargo, tales líneas de tendencia pueden venir en una variedad de formas, y pueden variar mucho en su longitud y significado., veremos un ejemplo histórico que involucra una línea de tendencia de 11 meses que identificamos en el gráfico de acciones de NVR Inc. (NYSE: NVR) en nuestro boletín ChartAdvisor del 12 de junio de 2007, y mostraremos cómo afectó la dirección a corto plazo del precio de la acción. También cubriremos una estrategia simple de stop-loss que se puede usar al intercambiar señales técnicas basadas en interrupciones de soporte / resistencia.
Lo que vimos
Un movimiento de precios a través de una línea de tendencia identificada es una de las señales más comunes de una inversión de tendencia y, como puede ver en la Figura 1 a continuación, esto fue exactamente lo que sucedió en el gráfico el 12 de junio para las acciones de NVR. Notamos que la caída por debajo de la línea de tendencia probablemente sería la primera señal de una reversión en la tendencia, pero también que era importante prestar atención al volumen inferior al promedio porque podría indicar una ruptura fallida. El bajo volumen era una preocupación para los operadores técnicos porque mostraba que los bajistas no estaban tan interesados en bajar el precio bruscamente como la mayoría esperaba. Dado el bajo volumen y la falta de volatilidad, argumentamos que sería una buena idea esperar varios días para confirmar que los alcistas no podrían enviar el precio de las acciones por encima de la línea de tendencia.
(Para lecturas relacionadas, vea Reversiones del mercado y Cómo detectarlas ).
Figura 1
¿Que pasó?
En el caso de NVR, el precio comenzó a bajar y con esto llegó la confirmación técnica de que el desglose era válido. Los alcistas intentaron retroceder empujando el precio hacia el nivel de resistencia recién formado, pero este intento se encontró con una avalancha de vendedores. La nueva prueba de la resistencia, también conocida como retroceso, es una ocurrencia común en el comercio y el movimiento fallido al alza suele ser la última pieza de confirmación que necesitan los operadores que buscan beneficiarse de un retroceso. (Para obtener más información, lea Trading Failed Breaks ).
Cuando el polvo se asentó cerca de finales de julio, la volatilidad se mantuvo alta y el volumen se cotizaba a niveles superiores al promedio. Las acciones de NVR rondaban la marca de $ 600, cayendo desde un máximo de mediados de mes de $ 723.
La ruptura por debajo de la línea de tendencia fue una buena indicación del inminente impulso a la baja y demostró ser una estrategia rentable para aquellos que sabían qué buscar.
(Para obtener más información sobre cómo incorporar esta herramienta en su estrategia, consulte Seguimiento de precios de acciones con líneas de tendencia ).
Tierra de nadie
La clara señal de una acción rompiendo una línea de tendencia es el primer paso para hacer una operación altamente rentable. Sin embargo, el acto de obtener ganancias no es tan fácil. El trabajo de un comerciante se vuelve sustancialmente más difícil cuando una acción se negocia a medio camino entre niveles influyentes de soporte y resistencia porque, desde una perspectiva técnica, la acción podría ir en cualquier dirección. Las preguntas en la mente del comerciante surgen rápidamente: "¿Debo obtener una ganancia cuando el impulso a la baja se detiene?" y "¿Es esto solo un período de consolidación antes de que los bajistas sigan reduciendo las acciones?"
Como puede ver en el cuadro a continuación, NVR mostró una tendencia a la baja durante los próximos meses, terminando cerca de $ 560. Es importante mencionar que la ganancia porcentual adicional de $ 600 a $ 550 tiene un costo sustancialmente mayor porque el comerciante corrió conscientemente el riesgo de renunciar a una ganancia saludable en el caso de que la acción pudiera encontrar alguna fortaleza inesperada. Observe cómo en la Figura 2 las acciones se negociaron a mitad de camino entre el máximo de marzo de 2007 y el mínimo de mayo de 2006. Esto puede dejar a un operador incierto sobre la dirección futura. Además, la disminución del volumen nuevamente sugirió que los comerciantes estaban perdiendo interés. Si un operador no tiene un objetivo definido, puede ser una buena decisión cerrar una parte o la totalidad de la posición en un cruce como este y buscar una operación con mayor probabilidad de éxito.
Figura 2
Una estrategia para gestionar stop loss
También hay una estrategia que los comerciantes pueden considerar al usar líneas de tendencia como base para una operación. Los máximos / mínimos de oscilación anteriores son un buen indicador de áreas potenciales que pueden influir en el impulso de la acción. Estos son niveles en los que el precio se ha revertido en el pasado y los operadores a menudo buscarán que esta situación vuelva a ocurrir. Como puede ver en la Figura 3 a continuación, a menudo puede haber muchos niveles de soporte / resistencia y una estrategia sería establecer una orden de stop-loss por encima del nivel anterior de resistencia (en el caso de una posición corta) y seguir el orden detrás del precio, ya que se rompe por debajo de los niveles de precios más bajos. Tenga en cuenta que los operadores prestarán más atención a los niveles que se han probado varias veces (líneas rojas) debido a su influencia histórica.
figura 3
En este ejemplo, los operadores con un mayor nivel de aversión al riesgo, o aquellos con un horizonte de inversión a largo plazo, pueden preferir seguir una orden de stop por encima de la resistencia encontrada dos niveles por encima del precio actual. Esto permitiría que la seguridad dada tenga más espacio para fluctuar y se utilice para beneficiarse de movimientos descendentes prolongados. Es importante tener en cuenta que esta versión de la estrategia generará mayores pérdidas si se alcanza el precio de detención, pero también puede generar mayores ganancias.
La línea de fondo
Los comerciantes suelen utilizar un precio que cae por debajo de una línea de tendencia como señal de una inversión en la tendencia actual. El movimiento claro debajo de una línea de tendencia es a menudo un buen indicador para determinar un precio de entrada estratégico. A veces solo se necesita la implementación de una estrategia simple de gestión de riesgos para proteger las ganancias obtenidas de una adopción en el impulso que acompaña a un desglose a través de una línea de tendencia.
