¿Qué es una empresa del artículo XII?
Una compañía del Artículo XII es una compañía de inversión constituida bajo la Ley de Banca del Estado de Nueva York para financiar transacciones bancarias internacionales. Las compañías del Artículo XII generalmente son propiedad de bancos extranjeros y generalmente participan en actividades similares a los bancos comerciales de orientación internacional, como préstamos a prestatarios extranjeros, comercio de divisas (Forex) y emisión de cartas de crédito.
Para llevar clave
- Una compañía del Artículo XII es una compañía de inversión autorizada bajo la Ley de Banca del Estado de Nueva York para financiar transacciones bancarias internacionales. Por lo general, realizan actividades similares a los bancos comerciales de orientación internacional, como préstamos a prestatarios extranjeros, comercio de divisas (Forex) y emisión de cartas de crédito. Las compañías autorizadas bajo el Artículo XII pueden hacer muchas cosas que los bancos comerciales en los Estados Unidos tienen prohibido hacer. No se les permite aceptar depósitos, pero pueden mantener saldos de crédito y están exentos de la Reserva Federal Requisitos de reserva del sistema (FRS).
Comprensión de una empresa del artículo XII
Las empresas autorizadas en virtud del Artículo XII tienen la libertad de operar como bancos sin enfrentar el mismo nivel de restricción legal y escrutinio que otras instituciones financieras (FI) en los Estados Unidos generalmente tienen que soportar. Estas compañías no están sujetas a registro bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y son definidas por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York como: "instituciones especializadas de crédito no depositarias que tienen amplios poderes de préstamo y préstamo y pueden invertir en acciones y bonos."
Las compañías del Artículo XII pueden vender títulos de deuda al público sin la supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). También pueden ofrecer otros servicios bancarios, aunque existen restricciones para los depósitos.
Las compañías del Artículo XII no tienen permitido aceptar depósitos en el estado de Nueva York. La misma regla se aplica también al resto de los Estados Unidos, a menos que la Junta de Banca del Estado de Nueva York lo apruebe.
Sin embargo, las compañías del Artículo XII pueden aceptar saldos de crédito en el estado de Nueva York. Estos saldos de crédito no se clasifican como depósitos ni las cuentas en las que se mantienen se clasifican como cuentas a la vista. Por esta razón, están exentos de los requisitos de reserva del Sistema de Reserva Federal (FRS).
Tipos de empresa del artículo XII
Las sociedades de inversión del artículo XII varían en naturaleza. Algunos se especializan en financiación de ventas comerciales o minoristas, mientras que otros se centran en la banca comercial y comercial nacional e internacional.
Un puñado de estas compañías también son propiedad de firmas de valores, que sirven como compañías tenedoras de filiales bancarias ubicadas en la Unión Europea (UE).
Hoy en día, varios bancos extranjeros, así como varias compañías financieras nacionales, como American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) y General Electric Co. (GE), tienen el estatus del Artículo XII.
Historia de las Compañías del Artículo XII
La primera carta para una compañía del Artículo XII fue otorgada a Banque Nationale de Paris, el banco más grande de Francia, en 1919 para abrir la Corporación Bancaria franco-estadounidense en Nueva York. Cuatro años después, en 1923, se emitió la segunda carta, esa vez a Schroder, propiedad del Grupo Bancario Schroder en Londres.
Durante muchos años, la política del Departamento de Banca del Estado de Nueva York fue permitir que los bancos extranjeros establecieran compañías de inversión solo si no había otros medios prácticos para ingresar al mercado de Nueva York. Esto explica la existencia de muchas de las compañías actuales del Artículo XII, incluidas French-American, Fiduciary Investment Corp. y Sterling Banking Corp.
De 1950 a 1975, el Departamento de Banca del Estado de Nueva York y la Junta de la Reserva Federal (FRB) acordaron que no se formarían nuevas compañías del Artículo XII. En cambio, se decidió que cualquier nuevo solicitante extranjero para el estado del Artículo XII debería solicitar el estado de agencia o sucursal. Esto les proporcionaría una estructura organizativa similar, al tiempo que permitiría a la Reserva Federal monitorear sus operaciones de manera más estricta.
A fines de la década de 1970, el Departamento de Banca del Estado de Nueva York cambió de opinión. Con la economía vacilante y muchos negocios financieros internacionales gravitando hacia lugares como las Islas Caimán, Londres y Zúrich, se tomó la decisión de comenzar a ofrecer a los bancos extranjeros poderes financieros más amplios nuevamente, conscientes de que hacerlo podría ayudar a impulsar el empleo y los ingresos fiscales..
