Una rebaja es un cambio negativo en la calificación de un valor. Esta situación ocurre cuando los analistas sienten que las perspectivas futuras para la seguridad se han debilitado de la recomendación original, generalmente debido a un cambio material y fundamental en las operaciones de la compañía, las perspectivas futuras o la industria. Múltiples organizaciones brindan investigación del lado de la venta y califican valores con una calificación de compra, retención o venta. Una rebaja en la calificación de las acciones estaría cambiando la calificación de una compra a una retención, o una retención a una venta. La deuda también tiene su sistema de calificación. Las agencias de calificación asignan calificaciones con letras a la deuda, similar a las calificaciones con letras obtenidas en la escuela. Cuando un bono se rebaja, puede pasar de una calificación "A" a una calificación "BBB".
Desglosando Downgrade
Los analistas hacen recomendaciones sobre valores para dar a sus clientes o inversores una idea general del rendimiento esperado de esa seguridad en el futuro. Estas recomendaciones se ajustan cuando cambia la base de la recomendación, como el precio de la acción o los datos recientemente publicados en los estados financieros de la compañía.
Existen agencias de calificación cuya única responsabilidad es investigar a los emisores de deuda y asignar calificaciones a los distintos tipos de deuda de los emisores. Dos de las principales agencias de calificación son S&P y Moody's. A veces, las carteras de bonos están limitadas en cuanto al tipo de deuda que pueden tener en función de la calificación de la deuda. La deuda con calificación "BBB" y superior se considera grado de inversión. Puede tener graves efectos sobre el precio y las perspectivas de un bono en particular si se rebaja de "BBB", que es el grado de inversión, a "BB", que está por debajo del grado de inversión. Cualquier cartera que tenga el mandato de mantener una deuda de grado de inversión o superior ya no podrá mantener ese bono y la venta resultante puede reducir el precio de ese bono. Los bonos pueden ser rebajados debido al deterioro de los fundamentos de la compañía emisora.
Razones para rebajar
Un analista puede rebajar una acción de una compra a una venta después de que la compañía emisora divulgue información sobre una investigación de la Comisión de Bolsa y Valores sobre las operaciones de la compañía. Las acciones también pueden ser rebajadas debido al deterioro de los fundamentos de la compañía emisora, o porque el mercado actual o el entorno macro no favorecen la línea de negocios de esa compañía.
