Movimientos mayores
El petróleo crudo está atrapado en medio de un tira y afloja geopolítico de oferta y demanda que lo empuja en dos direcciones opuestas.
Por un lado, tiene preocupaciones sobre el suministro, como las sanciones de los Estados Unidos al petróleo iraní, la desaceleración de la producción de esquisto de EE. UU. Y el petróleo ruso contaminado, que están tratando de elevar el precio del petróleo crudo.
Por otro lado, tiene inquietudes sobre la demanda, como una posible desaceleración en la economía mundial gracias a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que están tratando de bajar el precio del crudo.
En este momento, las preocupaciones de la demanda están ganando. El petróleo crudo se rompió por debajo de $ 60 por barril hoy por primera vez desde el 29 de marzo y cerró en $ 57.74 a medida que aumentaron las tensiones comerciales.
Esta fue una noticia terrible para las compañías independientes de petróleo y gas como Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) y Noble Energy, Inc. (NBL), que cayeron hoy 7, 93%, 7, 30% y 6, 93%, respectivamente. A medida que bajan los precios del crudo, menos dinero ganan estas compañías por cada barril de petróleo que sacan del suelo.
Si las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China no mejoran pronto, es probable que el precio del petróleo crudo continúe bajando. Una cosa que podría estabilizar los precios del petróleo es un fuerte recorte de la producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), pero es probable que eso no ocurra hasta finales de este verano cuando el grupo se reúna, si es que lo hace.
S&P 500
El S&P 500 apenas evitó completar un patrón de inversión bajista de cabeza y hombros hoy. El índice cayó a un mínimo intradía de 2.805, 49, que está justo en línea con el posible escote del patrón bajista, antes de llegar a la campana de cierre. El índice cerró en 2.822, 24, pero los operadores tienen mucho trabajo por hacer para estabilizar el mercado de valores antes del largo fin de semana de tres días del Memorial Day.
Como mencioné anteriormente, las existencias independientes de petróleo y gas fueron las más afectadas, pero los retrocesos en grandes empresas de tecnología, como United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) e International Business Machines Corporation (IBM), no ayudaron a Alcista causa mucho.
El único punto brillante en Wall Street hoy fue el sector de servicios públicos. Las acciones de los servicios públicos aumentaron a medida que cayeron los rendimientos del Tesoro, lo que hizo que los rendimientos de dividendos de estas acciones fueran más atractivos en comparación, y los operadores comenzaron a rotar el dinero en sectores más defensivos.
Eversource Energy (ES), The AES Corporation (AES) y Duke Energy Corporation (DUK) fueron las tres acciones con mejor desempeño en el sector de servicios públicos, pero incluso sus ganancias fueron silenciadas en 1.49%, 1.45% y 1.24%, respectivamente.
Esté atento al soporte en 2, 816.94 mañana. Si no puede esperar para el largo fin de semana, el S&P 500 puede estar listo para una corrección más grande.
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Indicadores de riesgo - TNX
Cuando se trata de diversificar su cartera, tiene dos opciones básicas. Puede comprar acciones o puede comprar bonos, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Ahora, reconozco que la proliferación de productos negociados en bolsa (ETP), como los fondos negociados en bolsa (ETF) y los pagarés negociados en bolsa (ETN), ha permitido diversificar su cartera en una variedad de otros activos, como el oro, petróleo y monedas extranjeras. Pero a fin de cuentas, la mayoría de los operadores todavía están asignando la mayoría de sus dólares de inversión a acciones y bonos.
Cuando los comerciantes confían más en que las economías de EE. UU. Y del mundo van a crecer en el futuro, tienden a invertir más dinero en acciones y menos dinero en bonos. Por el contrario, cuando los operadores están menos seguros de que las economías de EE. UU. Y del mundo van a crecer, tienden a invertir menos dinero en acciones y más dinero en bonos. Sabiendo esto, podemos estar atentos a las señales de que los operadores están moviendo dinero de una clase de activo a la otra y extrapolar lo que está sucediendo con la confianza del operador.
Hoy, vimos la confirmación de que los operadores están transfiriendo dinero a los bonos del Tesoro a lo grande. Cuando los operadores comienzan a transferir dinero a los bonos del Tesoro, el precio de esos bonos aumenta en respuesta al aumento de la demanda. Esto, a su vez, empuja los rendimientos del Tesoro a la baja porque los precios y los rendimientos tienen una correlación inversa.
El rendimiento del Tesoro a 10 años (TNX) ha estado en una tendencia bajista desde noviembre de 2018, ya que un número cada vez mayor de operadores ha estado retirando dinero de las acciones y regresando a los bonos del Tesoro. Su rebote de soporte más reciente se produjo el 27 de marzo, cuando se recuperó del soporte en un 2, 36%.
Desafortunadamente para los alcistas del mercado de valores, ese nivel no pudo mantenerse hoy. El TNX se estrelló a través del soporte, cayendo para cerrar en 2.30%, su nivel más bajo desde el 17 de octubre de 2018, a medida que más operadores retiraron dinero de las acciones y lo pusieron en bonos del Tesoro.
Ver esto me dice que algunos operadores están perdiendo la confianza en las acciones. Todavía es demasiado pronto para entrar en pánico. Después de todo, el S&P 500 ha estado subiendo durante 2019 mientras que el TNX ha estado cayendo, pero esta es una señal de advertencia de que el impulso alcista está disminuyendo.
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Línea de fondo - Comercio de la guerra comercial
El comercio de la guerra comercial ha demostrado ser increíblemente difícil en Wall Street. Parece que todas y cada una de las noticias potencialmente buenas o malas tienen la capacidad de hacer subir o bajar el mercado en estos días.
Esperemos que podamos obtener algo de alivio pronto, pero hasta entonces, parece que la volatilidad y la incertidumbre serán los temas predominantes en el mercado.
