DEFINICIÓN de prima de bonos no amortizados
La prima del bono no amortizado se refiere a la cantidad entre el valor nominal y la cantidad a la que se vendió el bono, menos el gasto por intereses. Es lo que queda de la prima del bono para ser amortizado contra los gastos durante la vida del bono. Las primas de bonos no amortizadas no incluyen ningún interés que haya sido amortizado o cancelado.
ROMPIENDO Prima de bonos no mortalizados
Una prima de bonos es un bono que tiene un precio más alto que su valor nominal. Cuando las tasas de interés prevalecientes en la economía disminuyen, el precio de los bonos aumenta. Esto se debe a que la tasa de interés del mercado se vuelve más baja que la tasa de cupón fija en bonos en circulación. Dado que los tenedores de bonos tienen bonos que pagan intereses más altos, requieren un precio premium para vender el bono. Por ejemplo, supongamos que cuando las tasas de interés eran del 5%, un emisor de bonos vendía bonos con un cupón fijo del 5% a pagar anualmente. Después de un período de tiempo, las tasas de interés disminuyeron al 4%. Los nuevos emisores de bonos emitirán bonos con la tasa de interés más baja. Los inversores que prefieren comprar un bono con un cupón más alto tendrán que pagar una prima a los titulares de bonos de cupón más alto para incentivarlos a vender sus bonos. En este caso, si el valor nominal del bono es de $ 1, 000 y el bono se vende por $ 1, 090 después de la disminución de las tasas de interés, la diferencia entre el precio de venta y el valor nominal es la prima del bono no amortizado ($ 90).
La prima del bono no amortizado se refiere a parte de la prima del bono que se amortizará (cancelará) contra los gastos en el futuro. El monto amortizado de este bono se acredita como un gasto por intereses. Si el bono paga intereses gravables, el tenedor del bono puede optar por amortizar la prima, es decir, usar una parte de la prima para reducir la cantidad de ingresos por intereses incluidos para los impuestos. Aquellos que invierten en bonos de primas imponibles generalmente se benefician de la amortización de la prima, ya que el monto amortizado puede usarse para compensar los ingresos por intereses del bono, lo que reducirá la cantidad de ingresos imponibles que el inversionista tendrá que pagar con respecto al bono. La base del costo del bono imponible se reduce por el monto de la prima amortizada cada año.
En el caso en que el bono paga intereses exentos de impuestos, el inversionista en bonos debe amortizar la prima del bono. Aunque este monto amortizado no es deducible para determinar el ingreso imponible, el contribuyente debe reducir su base en el bono mediante la amortización del año.
Cálculo de la prima de bonos no amortizados
Para calcular el monto a amortizar para el año fiscal, el precio del bono se multiplica por el rendimiento al vencimiento (YTM), cuyo resultado se resta de la tasa de cupón del bono. Siguiendo nuestro ejemplo anterior, el rendimiento al vencimiento es del 4%. Multiplicar el precio de venta del bono por el YTM produce $ 1, 090 x 4% = $ 43.60. Este valor cuando se resta del monto del cupón (tasa de cupón del 5% x valor nominal de $ 1, 000 = $ 50) da como resultado $ 50 - $ 43.60 = $ 6.40, que es el monto amortizable. A efectos fiscales, un tenedor de bonos puede reducir sus ingresos por intereses de $ 50 a $ 50 - $ 6.40 = $ 43.60. La prima no amortizada después de un año es una prima de bonos de $ 90 - monto amortizado de $ 6.40 = $ 83.60.
Para el segundo año fiscal, $ 6.40 de la prima del bono ya se ha amortizado, por lo que la base del costo del bono es de $ 1, 090 - $ 6.40 = $ 1, 083.60. Amortización de primas para el año 2 = $ 50 - ($ 1, 083.60 x 4%) = $ 50 - $ 43.34 = $ 6.64. La prima restante después del segundo año o la prima no amortizada es $ 83.60 - $ 6.64 = $ 76.96.
Suponiendo que el bono vence en cinco años, puede ejecutar el mismo cálculo para los tres años restantes. Por ejemplo, la base del costo del bono en el tercer año será de $ 1, 083.60 - $ 6.64 = $ 1, 076.96.
Contabilización de la prima de bonos no amortizados
La prima de bonos no amortizados es un pasivo para el emisor de bonos. En los estados financieros, esta prima se registra en una cuenta de responsabilidad denominada Cuenta de prima de bonos no amortizados. Esta cuenta reconoce el monto restante de la prima del bono que el emisor del bono aún no ha amortizado o cargado al gasto por intereses durante la vida del bono.
