Aquellos que están familiarizados con los conceptos básicos del balance saben que el balance de una empresa ofrece una instantánea en el tiempo de la posición financiera de la empresa. Puede ver rápidamente la posición de efectivo de una empresa, sus activos y sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo. Sin embargo, ¿sabía que puede comprender mejor la situación financiera de una empresa realizando algunos cálculos rápidos utilizando la información contenida en un balance general?
Ratio actual ¿Cómo saber si una empresa tiene suficiente efectivo y activos a corto plazo para pagar facturas a corto plazo? Bueno, utilizando la información de activos actuales y pasivos actuales presentada en un balance general, puede determinar el índice actual de una empresa. Esta relación se calcula simplemente de la siguiente manera:
Ratio actual = Activos corrientes ÷ Pasivos corrientes
La mayoría de los analistas prefieren considerar una relación de 1.5 a dos o más como adecuada, aunque la proporción de esta relación depende del negocio en el que opera la compañía. Una proporción más alta puede indicar que la empresa está acumulando efectivo, lo que puede requerir una mayor investigación. Si el índice actual cae por debajo de uno, una empresa puede estar en peligro de no satisfacer sus necesidades de liquidez a corto plazo.
Razón rápida
Una métrica de balance igualmente informativa es la relación rápida de una empresa. Esta relación es un poco más conservadora que la relación actual, ya que elimina los inventarios del cálculo:
Ratio rápido = (Activos corrientes - Inventarios) ÷ Pasivos corrientes
¿Por qué un analista eliminaría los inventarios de los activos corrientes? Los inventarios contabilizados en un balance general no se pueden convertir necesariamente en efectivo a su valor en libros. Por ejemplo, algunos minoristas tomarán importantes rebajas para liquidar su inventario para una nueva temporada. En casos como este, los índices de liquidez como el índice actual se exageran. La relación rápida es una manera fácil de determinar si una empresa puede cumplir con sus compromisos a corto plazo con activos actuales, a corto plazo y líquidos disponibles. Una relación rápida que es mejor que una generalmente se considera segura, pero recuerde que realmente depende de la industria en la que opera la compañía.
Capital de trabajo
La diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes produce el capital de trabajo de una empresa o:
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes
Si una métrica de capital de trabajo debe ser positiva o negativa depende en gran medida de la industria en la que opera la empresa. Si bien una métrica de capital de trabajo positiva es deseable en ciertas industrias, una métrica de capital de trabajo negativa se ve favorablemente en otras. Por ejemplo, las compañías de bebidas y restaurantes tienden a negociar sus términos de intercambio con los proveedores de tal manera que el pago a los proveedores se vence mucho después de que los inventarios se hayan convertido en efectivo. Las empresas de consumo con apalancamiento de negociación, como las tiendas Walmart o el gigante brasileño de bebidas AmBev, tienden a operar con déficit de capital de trabajo. Estos déficits tienden a ser vistos favorablemente por los analistas y considerados como un uso eficiente de los recursos.
Deuda / Patrimonio
Finalmente, una de las razones más destacadas derivadas de un Balance general es la relación deuda / capital, que se calcula como:
Relación deuda / capital = Pasivo total ÷ Capital contable
La dependencia de una empresa de la deuda puede determinarse con la relación deuda / capital. Esencialmente, es una relación de lo que se debe a lo que se posee. En la mayoría de las industrias, una relación más baja se ve más favorablemente, aunque una relación de deuda a capital de cero puede no ser deseable, ya que puede indicar una estructura de capital ineficiente.
El resultado final Para comprender mejor la situación financiera y el nivel de solvencia de una empresa, puede hacer algunos cálculos rápidos y fáciles que utilizan los datos que se encuentran en el balance general. Estas métricas incluyen la relación actual, la relación rápida, el capital de trabajo y la relación deuda / capital. El valor ideal de cada una de estas métricas depende en gran medida de la naturaleza del negocio en el que opera la empresa, pero los números dicen lo mismo. Intente usar algunas de estas proporciones en los balances de algunas compañías para ver qué tipo de conclusiones puede sacar de ellas.
