¿Qué es el índice S&P MidCap 400?
El S&P MidCap 400 es un índice publicado por Standard & Poor's. El índice comprende 400 compañías seleccionadas como representantes de compañías con capitalización de mercado de rango medio (valoración de mercado de entre 200 millones y 5 mil millones). El S&P MidCap 400 es uno de los principales índices de Standard & Poor's que los inversores utilizan como indicador del rendimiento del mercado y las tendencias direccionales en las acciones estadounidenses.
Para llevar clave
- Este índice es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 400 empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. Con capitalización de rango medio. Es un índice ponderado por flotación, lo que significa que las capitalizaciones de mercado de la empresa se ajustan por la cantidad de acciones disponibles para el comercio público. índice midcap ampliamente seguido, por lo que hay varios fondos diseñados para rastrear el desempeño de este índice. El índice midcap refleja los mismos grupos de sectores que el índice S&P 500.
Comprensión del índice S&P MidCap 400
El índice S&P MidCap 400 rastrea el desempeño de las compañías consideradas en un rango medio de capitalización de mercado, a diferencia de otras compañías consideradas de "gran capitalización" (más de 5 mil millones en valoración de mercado) o "pequeña capitalización" (menos de 200 millones en valoración de mercado).
El índice es un índice ponderado de capitalización de mercado, lo que significa que cuanto mayor es la valoración del mercado, más influencia tiene la acción individual en el índice. La fórmula para ponderar a cada empresa en el índice se calcula tomando la capitalización de mercado de la empresa individual y dividiéndola por el total de las 400 capitalizaciones de mercado de la empresa en el índice. Esto tiene el efecto de hacer que las empresas capitalizadas más grandes tengan más influencia sobre cómo se mueve el índice.
La expectativa general entre los inversores es que estas empresas deberían tener más oportunidades de crecimiento en tamaño y valoración, lo que representa más recompensa potencial para los inversores que las empresas de gran capitalización. Esta expectativa no siempre se materializa.
Por ejemplo, de 2008 a 2018, el S&P 400 midcap superó al índice S&P 500 y también pasó la mayor parte de esa década con un mejor rendimiento relativo año tras año. Sin embargo, los 10 años anteriores a eso, de 1998 a 2008, mostraron que el S&P 500 tuvo un mejor rendimiento relativo que el índice S&P midcap 400. Un punto de interés es que, aunque el S&P cayó aproximadamente un 53% desde su apertura hasta su punto más bajo, el índice midcap cayó de manera similar, pero con una caída del 52% en comparación con el índice de gran capitalización.
Composición S&P 400
Debido a que los índices estadounidenses de S&P están diseñados para medir el desempeño de las acciones estadounidenses en varios sectores y rangos, el índice de capitalización media está compuesto por acciones que representan los principales sectores. Standard and Poor's describe la metodología de selección simplemente como a discreción del comité de selección con el intento de representar las principales clasificaciones de la industria GICS.
Al igual que muchos otros índices bursátiles, el índice S&P 400 MidCap es un índice ponderado por capitalización, lo que significa que las acciones con la mayor capitalización de mercado tienen el impacto más significativo en el movimiento del índice. Del mismo modo, los movimientos más pequeños en las empresas más pequeñas del Índice prácticamente no tienen ningún efecto sobre el movimiento general del Índice. Este es un hecho importante para recordar para los inversores que buscan diversificación, ya que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado exponen principalmente a un inversor a los movimientos de un pequeño grupo de acciones, a pesar del nombre general del índice.
El S&P 400 (como con otros índices de Standard and Poor's) solo usa acciones de libre flotación, lo que significa las acciones que el público puede negociar. El S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando los límites de mercado ajustados de cada compañía y dividiendo el resultado por un divisor. Desafortunadamente, el divisor es información patentada del S&P y no se divulga al público.
Sin embargo, podemos calcular la ponderación de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos tener una idea de si podría tener un impacto en el índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.
