El oro es parte de las carteras de muchos inversores, ya que la gente lo ve ampliamente como una inversión segura en tiempos difíciles. Los comerciantes a corto plazo también compran y venden fondos cotizados en bolsa (ETF) y acciones mineras para obtener ganancias y pérdidas rápidas. El comercio de oro puede ser una montaña rusa. A veces, el mercado del oro está tranquilo y apenas se mueve; en otras ocasiones, ve una acción furiosa.
Al analizar y comercializar oro, o las existencias mineras de oro, una cosa importante a tener en cuenta es la confirmación de los activos relacionados. Exploremos lo que esto significa y cómo puede ayudarlo en el mercado del oro.
Herramientas para analizar oro
Cuando los precios del oro suben y bajan, existen herramientas que ayudan a determinar qué tan fuerte es la tendencia. Esto ayuda a tomar decisiones relacionadas con el comercio de acciones de compañías mineras y ETF de oro u oro.
Aquí hay varias cosas clave que debe buscar en una fuerte tendencia alcista del oro:
- El precio del oro está comenzando a subir o está en una tendencia alcista. El precio de las acciones de extracción de oro, medido por el índice de un minero de oro como el ETF de Vaneck Vectors Gold Miners (GDX), está aumentando a un ritmo más rápido que el oro. El precio de las acciones de mineros de oro junior, medido por un índice como el ETF de Vaneck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ), está aumentando más rápido que GDX. En otras palabras, las compañías pequeñas están creciendo más rápido que las compañías mineras más grandes y establecidas.
Los mismos conceptos se aplican a las tendencias bajistas en oro, excepto que revertimos las expectativas. En un mercado de oro débil, el precio del oro está cayendo, los mineros están cayendo más que el oro (en términos porcentuales) y los junior están disminuyendo aún más que los grandes mineros., nos centraremos en la tendencia alcista, ya que la mayoría de los inversores buscan comprar oro y evitar las tendencias bajistas.
Con respecto al primer punto, las existencias de oro y minería tienden a moverse juntas, aunque las existencias a menudo hacen el primer movimiento. Por ejemplo, si los precios del oro están estancados, generalmente son las acciones las que comienzan a subir primero, seguidas del oro. Una vez que el oro y las existencias están aumentando, esto es favorable tanto para el oro como para las existencias mineras. El oro debería comenzar a hacer bajas de swing más altas y altas de swing más altas. Esta es la definición de una tendencia alcista. (Para más información, consulte: Entrar en el mercado del oro ).
A la izquierda del gráfico, el oro comienza a subir y desarrolla una tendencia alcista. Esto es lo primero que debe buscar.
En lo que se refiere al segundo punto, para confiar en esta tendencia alcista, las existencias mineras de oro también deberían estar aumentando. Hay dos formas de verificar si este es el caso. Levante un gráfico de un índice de mineros de oro y verifique que se esté moviendo hacia arriba, o cree una relación en el gráfico que compare el índice de mineros con el precio del oro. La relación es una forma más precisa de determinar si los mineros de oro están superando al oro, que es lo que los inversores quieren ver para confirmar la tendencia alcista.
El cuadro anterior es una relación creada al dividir el precio de GDX por el SPDR Gold Trust (GLD). Cuando la proporción aumenta, el índice de los mineros aumenta más rápido que el precio del oro. Esto ayuda a confirmar la tendencia alcista tanto para las existencias mineras como para el oro. Cuando la relación comienza a disminuir, significa que el oro está superando a las acciones, lo que no es un comportamiento típico en un repunte fuerte. Por lo tanto, se debe tener precaución. Cuando la proporción comenzó a bajar, el oro bajó poco después.
Cuando la proporción (o los mineros) se mueve hacia abajo y el oro se mueve hacia arriba, los dos mercados no se confirman entre sí. Esto dificulta el comercio, porque los movimientos al alza del oro no han atraído a los comerciantes de acciones mineras a comprar, y por lo tanto, es más probable que el movimiento del oro fracase. Dicho esto, si los mineros comienzan a recuperarse, entonces los dos están sincronizados nuevamente, lo que podría conducir a una mayor alza tanto en las acciones mineras como en los precios del oro.
Como una verificación final, compare los mineros junior con los menores más grandes. Durante las fuertes tendencias alcistas del oro, las personas están dispuestas a intervenir y comprar compañías de oro más pequeñas que generalmente se consideran más riesgosas, pero que también tienen un mayor potencial de crecimiento. La proporción de juniors / mineros debería aumentar durante una tendencia alcista. Si no es así, la tendencia alcista podría estar en problemas, y el oro y las existencias mineras (tanto mineras junior como grandes) podrían comenzar a caer.
En el cuadro anterior, los precios de las acciones de los mineros junior suben mucho más rápido que los precios de las acciones de los mineros más grandes. La relación creciente confirma la tendencia alcista en oro. Cuando la relación comienza a romperse, el oro sigue poco después, lo que también fue confirmado por el movimiento más bajo en la relación GDX / GLD.
La línea de fondo
Al negociar acciones de oro o minería, busque mineros, mineros junior y oro para confirmarse entre sí. Con el aumento de los precios del oro, los mineros deberían estar superando al oro en términos de ganancias. Esto se muestra por una creciente relación minero / oro. Cuando la proporción comienza a caer, o si las existencias mineras no confirman una tendencia alcista en el oro, es más probable que esa recuperación fracase y se revierta a la baja. (Para leer más, consulte: ¿Qué impulsa el precio del oro? )
