¿Qué es un fideicomiso de capital de riesgo?
Un fideicomiso de capital de riesgo (VCT) es un tipo de fondo cerrado cotizado en bolsa que se encuentra en el Reino Unido. Un fideicomiso de capital de riesgo está diseñado como una forma para que los inversores individuales tengan acceso a las inversiones de capital de riesgo a través de los mercados de capital. Su mandato es buscar posibles inversiones de capital de riesgo en pequeñas empresas no cotizadas para generar rendimientos ajustados al riesgo superiores a la media para sus inversores. Numerosos fideicomisos de capital de riesgo cotizan en la Bolsa de Londres.
Comprender el Fideicomiso de Capital de Riesgo (VCT)
Los fideicomisos de capital de riesgo son un vehículo popular para los inversores que buscan invertir en una cartera diversificada de inversiones de capital de riesgo. Estas carteras dan a los inversores acceso a las inversiones del mercado privado. Los gestores de fondos se centran en invertir capital de riesgo para obtener ingresos y ganancias de capital, que se devuelven a los accionistas.
Los fideicomisos de capital de riesgo se encuentran principalmente en el Reino Unido, donde se introdujeron en 1995 para apoyar el crecimiento de las pequeñas empresas del Reino Unido. Son comparables a las empresas de desarrollo empresarial en los Estados Unidos. Las acciones de los fideicomisos de capital de riesgo del Reino Unido están estructuradas de manera única para ofrecer eficiencias fiscales. Las acciones se pueden comprar directamente del administrador del fondo en una nueva oferta o negociarse activamente en el mercado secundario con numerosas cotizaciones en la Bolsa de Londres. Estas acciones ofrecen el potencial de altos rendimientos a través de la inversión en empresas privadas de alto crecimiento. También ofrecen ventajas fiscales, a menudo aliviando a los inversores de muchas de las implicaciones fiscales que rodean los dividendos y las ganancias de capital, u ofreciendo tasas impositivas más bajas.
Los fideicomisos de capital de riesgo están limitados por algunas regulaciones que gobiernan el porcentaje de asignaciones de fondos. Las regulaciones requieren que el 70% de las inversiones se asignen a inversiones elegibles dentro de los tres años. Además, el 30% de los fondos se pueden asignar a valores gubernamentales, títulos valores o acciones de primera clase. Los fideicomisos también se limitan al 15% en una sola participación y no pueden invertir más de GBP15 millones por inversión.
Invertir en APV
Hargreaves Lansdown es uno de los corredores de bolsa más activos que apoya la distribución de fideicomisos de capital de riesgo. La empresa anuncia y ofrece nuevas acciones de fideicomiso de gerentes líderes en toda la industria. Octopus Titan VCT proporciona un ejemplo de una oferta de fideicomiso de capital de riesgo. Octopus gestiona más de GBP400 millones en el VCT. Invierte en aproximadamente 50 empresas de cartera con características de alto crecimiento. En 2017, el VCT reportó un rendimiento total de 4.7% con un rendimiento anual de dividendos de 5.2%. Las principales inversiones de cartera incluyen Evi Technologies que se vendió a Amazon, Rangespan se vendió a Google y SwiftKey se vendió a Microsoft.
