En el mundo de inversión en constante cambio, el fondo Vanguard Wellington es un verdadero sobreviviente. Fundado en 1929, fue el primer fondo mutuo equilibrado en los Estados Unidos. Desde una inversión inicial de $ 100, 000, el fondo Vanguard Wellington ha crecido a casi $ 106 mil millones en activos bajo administración (AUM) al 30 de septiembre de 2018.
Los gestores de fondos practican la gestión activa asignando del 60% al 70% de la cartera a acciones, mientras que el resto se invierte en instrumentos de renta fija. El fondo enfatiza la alta calidad en su selección de acciones y bonos y prefiere las acciones de compañías de gran capitalización que tienen un historial constante de pago de dividendos.
El fondo es administrado por Vanguard Group y administrado por Wellington Management Company.
Filosofía de inversión
Los gerentes de Vanguard se han adherido a una estrategia de inversión bastante consistente en los últimos 30 años. El fondo pone igual peso en los ingresos actuales, el crecimiento del capital y la preservación del capital. Fiel a la reputación de Vanguard, el fondo se enfoca en compañías de alto perfil que pagan dividendos con fuertes niveles económicos, cuyas acciones poseen características de valor y crecimiento. Su cartera de bonos se concentra en bonos corporativos de alta calidad y valores respaldados por hipotecas que pueden soportar las turbulencias del mercado.
Composición de cartera
Al 30 de septiembre de 2018, el fondo asignó el 65.15% de su cartera a acciones, el 31.19% a bonos y el 3.66% a reservas a corto plazo. Sus principales participaciones incluyen Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America y Alphabet.
La porción de renta fija de su cartera está fuertemente invertida en bonos de empresas industriales, con más de un tercio de la asignación total, y en compañías de servicios financieros, con una asignación de aproximadamente un cuarto. Más del 90% de las tenencias de bonos son de grado de inversión y la duración promedio es de 6.6 años, lo que hace que este fondo sea algo sensible a los cambios en las tasas de interés. Demostró un rendimiento de 30 días de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) del 2, 70% al final del tercer trimestre de 2018.
Gestión de fondos
El fondo ha sido administrado por Edward Bousa desde 2002 y John Keogh desde 2006. Bousa, que tiene más de 35 años de experiencia en inversiones, supervisa la parte de capital de la cartera del fondo. Prefiere mantener entre 90 y 120 acciones con rendimientos de dividendos superiores a la media. Keogh es vicepresidente senior y gerente de cartera de ingresos fijos en Vanguard con más de 35 años de experiencia en la industria de inversiones. Mantiene la parte de renta fija de la cartera del fondo.
Rendimiento de inversión
A fines del tercer trimestre de 2018, el fondo demostró una rentabilidad anual del 8, 29%. Curiosamente, eso es casi idéntico a su rendimiento anual promedio de 8.22% desde su creación el 1 de julio de 1929. Para el período de tres años que terminó el 30 de septiembre de 2018, mostró un rendimiento anual promedio de 11.4%, para el quinquenio período, tuvo un rendimiento anual promedio de 9.04%. En 10 años, devolvió el 9, 40%.
Para el historial constante de Vanguard Wellington Fund Investor Shares de fuertes retornos ajustados al riesgo y una gestión competente, Morningstar le otorgó una calificación de analista de oro y una calificación general de cinco estrellas en la categoría de asignación moderada, entre 861 fondos mutuos. El fondo también obtuvo calificaciones de cinco estrellas durante los períodos de tres, cinco y 10 años.
Términos de inversión
En cuanto a los honorarios, las Acciones de Inversión del Fondo Vanguard Wellington son uno de los fondos mutuos más económicos en la categoría de asignación moderada. Tiene un índice de gastos netos de 0.26%, que es significativamente menor que el índice de gastos promedio de 0.90% para su categoría de inversión. El fondo también ofrece a los inversores calificados Acciones de Almirante que tienen índices de gastos aún más bajos pero requieren mayores inversiones. El fondo no tiene tarifas de carga y viene con un requisito de inversión inicial de $ 3, 000.
