¿Qué es una venta de lavado?
Una venta de lavado es una transacción en la que un inversor busca maximizar los beneficios fiscales al vender una garantía perdedora al final de un año calendario para que pueda reclamar una pérdida de capital en impuestos ese año. Es probable que la intención del inversor recompre el valor nuevamente después del comienzo del nuevo año, si es posible incluso más bajo que donde vendió. Dichas ventas de lavado son un método que los inversores han considerado históricamente para reconocer una pérdida fiscal sin limitar su exposición a las oportunidades que perciben al poseer un valor en particular. El IRS usa la regla de lavado y venta para eliminar el incentivo de vender arbitrariamente y volver a adquirir la misma seguridad al final de los años calendario.
Para llevar clave
- Una venta de lavado ocurre cuando un inversionista vende un valor con pérdida para beneficios fiscales. El IRS instituyó la regla de venta de lavado para evitar que los contribuyentes abusen de las ventas de lavado. Los inversores que venden y luego recompran el mismo valor dentro de los 30 días no pueden contar ninguna pérdida de capital en la transacción contra cualquier ganancia de capital.
Cómo funciona una venta de lavado
Una venta de lavado funciona cuando las leyes fiscales de un país permiten deducciones fiscales por pérdidas en valores mantenidos dentro de un año fiscal determinado. Sin tales incentivos no habría necesidad de ventas de lavado. Sin embargo, donde existen tales incentivos, las ventas de lavado inevitablemente resultan. La venta de lavado tiene tres partes.
Primero, cuando los inversionistas notan que están en una posición perdedora al final de un año fiscal, cierran esa posición al final del año o cerca. En segundo lugar, la venta les permite asumir una pérdida que pueden reclamar legalmente en sus declaraciones de impuestos como una reducción de sus ganancias para ese año. De esta forma se paga una cantidad menor de impuestos. Tercero, después de que comience el nuevo año, el inversionista buscará comprar el valor al precio que vendió anteriormente o por debajo.
La regla de venta de lavado
Para evitar el abuso de este incentivo, el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) instituyó la Regla Wash-Sale en los EE. UU. (En el Reino Unido, la práctica se conoce como bed-and-breakfast y las normas fiscales en el Reino Unido tienen una implementación similar a la regla de venta de lavado). Esta regla designa que si un inversor compra un valor dentro de los 30 días posteriores a la venta, las pérdidas causadas por esa venta no pueden contabilizarse contra los ingresos informados. Esto elimina efectivamente el incentivo para realizar una venta de lavado a corto plazo.
Por ejemplo, supongamos que un inversor tiene una ganancia de capital de $ 15, 000 por la venta de acciones de ABC. Él cae en el nivel impositivo más alto y, por lo tanto, tendrá que pagar un impuesto de ganancias de capital del 20%, o $ 3, 000, al gobierno. Pero digamos que vende seguridad XYZ por una pérdida de $ 7, 000. Su ganancia neta de capital para fines fiscales será de $ 15, 000 - $ 7, 000 = $ 8, 000, lo que significa que tendrá que pagar solo $ 1, 600 en impuestos de ganancias de capital. Observe cómo la pérdida realizada en XYZ reduce la ganancia en ABC y, por lo tanto, reduce la factura de impuestos del inversor.
Sin embargo, si el inversor vuelve a comprar acciones de XYZ o acciones idénticas a XYZ dentro de los 30 días posteriores a la venta, la transacción descrita anteriormente se cuenta como una venta de lavado y no se permite que la pérdida compense las ganancias. Para ser más específicos, una venta de lavado implica la venta de un valor con pérdidas y la recompra del mismo valor, o uno que sea sustancialmente idéntico, dentro de los 30 días anteriores o posteriores a la venta.
Además, el IRS normalmente no considera que los bonos y las acciones preferentes de una compañía emisora sean sustancialmente idénticas a las acciones comunes de la compañía. Sin embargo, puede haber circunstancias en las que las acciones preferentes, por ejemplo, se consideren sustancialmente idénticas a las acciones comunes. Este sería el caso si las acciones preferidas son convertibles en acciones comunes sin ninguna restricción, tienen los mismos derechos de voto que las acciones comunes y cotizan a un precio cercano al índice de conversión.
La buena noticia es que cualquier pérdida realizada en una venta de lavado no se pierde por completo. En cambio, la pérdida se puede aplicar a la base del costo de la seguridad sustancialmente idéntica comprada más recientemente. Esta adición no solo aumenta la base del costo de los valores comprados, sino que también reduce el tamaño de cualquier ganancia imponible futura como resultado. Por lo tanto, el inversor todavía recibe crédito por esas pérdidas, pero en un momento posterior. Además, el período de tenencia de los valores de venta de lavado se agrega al período de tenencia de los valores recomprados, lo que aumenta las posibilidades de un inversor de calificar para la tasa impositiva favorable del 15% sobre ganancias de capital a largo plazo.
