¿Qué es el comercio de lavado?
El comercio de lavado es un proceso mediante el cual un comerciante compra y vende una garantía con el propósito expreso de suministrar información engañosa al mercado. En algunas situaciones, las operaciones de lavado son ejecutadas por un comerciante y un corredor que están coludiendo entre sí, y otras veces las operaciones de lavado son ejecutadas por inversores que actúan como el comprador y el vendedor del valor. El comercio de lavado es ilegal según la ley de EE. UU., Y el IRS prohíbe a los contribuyentes deducir las pérdidas que resultan de los intercambios de lavado de sus ingresos imponibles.
Conceptos básicos de lavado de comercio
El comercio federal fue prohibido por primera vez por el gobierno federal después de la aprobación de la Ley de Intercambio de Productos Básicos en 1936, una ley que modificó la Ley de Futuros de Granos y también exigía que todo el comercio de productos básicos ocurriera en intercambios regulados. Antes de su proscripción en la década de 1930, el comercio de lavado era una forma popular para que los manipuladores de acciones señalaran falsamente el interés en una acción en un intento de aumentar el valor, para que estos manipuladores pudieran ganar dinero acortando la acción.
Las regulaciones de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) también prohíben que los corredores se beneficien de las operaciones de lavado, incluso si afirman que no estaban al tanto de las intenciones de los comerciantes. Por lo tanto, los corredores deben realizar la debida diligencia sobre sus clientes para asegurarse de que están comprando acciones en una empresa con el propósito de ser beneficiarios comunes.
El IRS también tiene regulaciones estrictas contra el comercio de lavado, y requiere que los contribuyentes se abstengan de deducir las pérdidas que resultan de las ventas de lavado. El IRS define una venta de lavado como aquella que ocurre dentro de los 30 días posteriores a la compra del valor y da como resultado una pérdida.
Comercio de lavado y comercio de alta frecuencia
El comercio de lavado volvió a los titulares en 2013, justo cuando el fenómeno del comercio de alta frecuencia se estaba generalizando. El comercio de alta frecuencia es la práctica de usar computadoras súper rápidas y conexiones a Internet de alta velocidad para realizar más de decenas de miles de transacciones por segundo.
A partir de 2012, el entonces comisionado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, Bart Chilton, anunció su intención de investigar la industria de comercio de alta frecuencia por violaciones de las leyes de comercio de lavado, dado lo fácil que sería para las empresas con esta tecnología promulgar el comercio de lavado bajo El radar.
En 2013, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) acusó a Wedbush Securities por no "mantener el control directo y exclusivo sobre la configuración en las plataformas de negociación utilizadas por sus clientes", una falla que permitió a algunos de sus operadores de alta frecuencia participar en operaciones de lavado y otro comportamiento prohibido y manipulador.
También se ha encontrado que el comercio de lavado juega un papel en el comercio en los intercambios de criptomonedas. Según una investigación realizada por el Blockchain Transparency Institute, aproximadamente el 80% de los 25 principales pares de intercambio de bitcoin en los intercambios de criptomonedas en 2018 fueron intercambiados por lavado.
Para llevar clave
- El comercio de lavado es un tipo ilegal de comercio en el que un corredor y comerciante conspiran para obtener ganancias al proporcionar información engañosa al mercado. Las empresas de comercio de alta frecuencia y los intercambios de criptomonedas utilizan el comercio de lavado para manipular los precios.
Ejemplos de comercio de lavado
Los oficios de lavado son esencialmente oficios que se cancelan entre sí y no tienen valor comercial, como tal. Pero se usan en una variedad de situaciones comerciales.
Por ejemplo, las operaciones de lavado se usaron en el escándalo LIBOR para pagar a los corredores que manipularon los paneles de presentación LIBOR para el yen japonés. Según los cargos presentados por las autoridades financieras del Reino Unido, los operadores de UBS realizaron nueve operaciones de lavado con una empresa de corretaje para generar 170, 000 libras en honorarios como recompensa para la empresa por su papel en la manipulación de las tasas LIBOR.
Las operaciones de lavado también se pueden usar para generar volúmenes falsos para un stock y aumentar su precio. Supongamos que un comerciante XYZ y una firma de corretaje compiten para comprar y vender acciones ABC rápidamente. Al darse cuenta de la actividad en la acción, otros operadores pueden poner dinero en ABC para beneficiarse de sus movimientos de precios. Luego, XYZ acorta la acción, aprovechando así su movimiento de precios a la baja.
