El grupo de naciones conocido como BRIC está formado por Brasil, Rusia, India y China. El término fue acuñado hace 10 años por el administrador de activos de Goldman Sachs, Jim O'Neill, en un informe económico titulado "Construyendo mejores BRIC económicos globales". El informe predijo que si los cuatro países BRIC continuaran con sus tasas de crecimiento, se convertirían en una parte mucho más grande de la economía mundial en una década. El escenario optimista de O'Neill pronosticó que su participación combinada en el PIB aumentaría del 8% al 14%. Su participación real aumentó a aproximadamente el 19%.
Ese rápido crecimiento ha llamado la atención de los inversores que buscan diversificar y hacer crecer sus carteras mientras reasignan el riesgo. Este artículo revisa algunos de los vehículos de inversión más populares actualmente disponibles.
¿Qué es una economía de mercado emergente?
Fondos cotizados en bolsa BRIC (ETF)
- El SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) utiliza un enfoque de gestión pasiva para reflejar el rendimiento del índice BRIC 40 de Standard & Poor's. El Guggenheim BRIC ETF (EEB) invierte en compañías para seguir de cerca el índice BRIC Select ADR del Banco de Nueva York. El iShares MSCI BRIC Index Fund (BKF) busca inversiones que sigan el desempeño del índice MSCI BRIC.
ETF específicos de país
Brasil: el iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ) invierte para lograr el rendimiento del mercado global de renta variable brasileña según lo medido por el MSCI Brazil Index.
Rusia: los vectores del mercado Rusia ETF Trust SBI (RSX) normalmente invierte al menos el 80% de sus fondos en recibos de depósito de Rusia para seguir de cerca el índice DAXglobal Russia +.
India - El Invesco India Portfolio (PIN) invierte para seguir de cerca el Indus India Index.
China - El ETF Guggenheim China Small Cap (HAO) busca realizar un seguimiento del rendimiento del Índice AlphaShares China Small Cap.
Otras opciones específicas de cada país incluyen: IQ South Korea Small Cap ETF (SKOR), iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) y Market Vectors Brazil Small Cap ETF (BRF).
Fondos de mercados emergentes
Hay fondos que invierten en BRIC, así como otros países que tienen economías en expansión. El ETF Vanguard MSCI Emerging Markets (VWO) y el Fondo Vanguard Emerging Markets Stock Index (VEIEX) invierten pasivamente para igualar el rendimiento del índice MSCI Emerging Markets. Las 10 principales tenencias incluyen acciones de Corea del Sur, Taiwán, China, Brasil, Rusia y México.
- El T. Rowe Price Emerging Market Stock Fund (PRMSX) busca la apreciación del capital invirtiendo en mercados emergentes. Las 10 principales tenencias incluyen acciones de China, Sudáfrica, Corea del Sur, Brasil y México. El Fondo Estadounidense del Nuevo Mundo (NEWFX) invierte en acciones de empresas y valores de deuda con gran exposición a los países en desarrollo. El Fondo de Mercados Emergentes de Aberdeen (ABEMX) invierte en acciones de mercados emergentes, recibos de depósito y valores convertibles para la revalorización del capital a largo plazo. El Wasatch Emerging Markets Small Cap Fund (WAEMX) invierte al menos el 80% de los activos netos en empresas con límites de mercado de menos de $ 3 mil millones a largo plazo revalorización del capital.
Crecimiento
O'Neill, de Goldman, cree que Corea del Sur, Turquía, México e Indonesia están preparados para experimentar un crecimiento que está a la par con los países BRIC. Esto no incluye remesas. De hecho, pronostica que la combinación de todos estos países producirá una producción económica tan grande como el G7 para fines de esta década. Eso duplicaría su PIB actual de alrededor de $ 13 billones, suponiendo tasas de crecimiento algo más suaves. Sin embargo, si todos crecieran al mismo ritmo que en la última década, crecerían en $ 7 billones adicionales.
O'Neill espera una desaceleración en China y una probable aceleración en India. En un cambio de política reciente, el gobierno indio ha permitido la propiedad extranjera mayoritaria de las empresas locales. Es probable que esto atraiga a grandes minoristas globales que buscan capitalizar un gran grupo demográfico sin explotar.
John Browne, de Euro Pacific Capital, predice un posible choque de sistemas monetarios y bancos, ya que las naciones BRIC actualmente atraen el 53% del capital de inversión mundial. Los BRIC planean establecer su propio banco que podría desafiar el dominio del FMI y el Banco Mundial en los países en rápido desarrollo. Esto enfrentaría a las monedas degradadas de las naciones deudoras occidentales como Estados Unidos contra las monedas respaldadas por países con economías industriales en crecimiento, altas tasas de ahorro y enormes reservas. Browne cree que las naciones BRIC representan un serio desafío para el dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial.
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La línea de fondo
Si bien es conveniente agrupar a los países en categorías, los países BRIC tienen poco en común. Desde una perspectiva de inversión, es más inteligente comprar fondos específicos de cada país y construir su propia cartera de mercados emergentes. La tasa de crecimiento de China parece estar estancada, mientras que India parece preparada para un mayor crecimiento durante la próxima década. Si compra un fondo BRIC o un fondo de mercados emergentes, verifique las ponderaciones de inversión por país para asegurarse de obtener la exposición que desea.
Más allá de los BRIC, otros países a considerar son México, Turquía, Indonesia, Corea del Sur, Chile y Sudáfrica. Algunos fondos que cubren un amplio espectro de dichos países son: ETF (FRN) Guggenheim Frontier Markets, SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) e Invesco MENA Frontier Countries Portfolio (MNA)) Como siempre, haga su propia investigación antes de realizar inversiones de cualquier tipo.
