Escuchamos la palabra "fundamentos" casi a diario. Analistas, ejecutivos e inversores aparecen diariamente en CNBC para hablar sobre los fundamentos de una acción. Los gestores de fondos siempre hablan de cómo esta o aquella acción tiene fundamentos sólidos. También hay algunos comerciantes que, a su vez, proclaman que los fundamentos no importan realmente y los inversores deberían confiar en los méritos "técnicos" de una acción.
Inversores fundamentales: métricas de acciones y bonos
Fundamentos de Stock Fundamentos
En los términos más amplios, el análisis fundamental implica analizar cualquier dato, además de los patrones de negociación de la acción en sí, que se puede esperar que afecte el precio o el valor percibido de una acción. Como su nombre lo indica, significa llegar a lo básico.
A diferencia de su primo, el análisis técnico, que se enfoca solo en el comercio y el historial de precios de una acción, el análisis fundamental se enfoca en crear un retrato de una compañía, identificar el valor fundamental de sus acciones y comprar o vender las acciones con base en esa información.
Algunos de los indicadores comúnmente utilizados para evaluar los fundamentos de la compañía incluyen:
- Engranaje conservador Historia de retención de ganancias para financiar el crecimiento futuro Solidez de la administración de capital para la maximización de las ganancias y los rendimientos de los accionistas
Piense en el mercado de valores como un centro comercial. Las existencias son los artículos a la venta en los puntos de venta. Los analistas técnicos ignorarán los productos en venta. En cambio, vigilarán a las multitudes como guía para saber qué comprar. Por lo tanto, si un analista técnico nota que los compradores se congregan dentro de una tienda de informática, intentará comprar la mayor cantidad posible de PC, apostando a que la creciente demanda elevará los precios de las PC.
El enfoque fundamental
Los analistas fundamentales tienen un enfoque más serio. Sus miras se centran únicamente en los productos en el centro comercial. Los compradores son despedidos como una manada emocional poco confiable, sin indicios del valor real de los productos en venta. Los analistas fundamentales se mueven lentamente por las tiendas buscando las mejores ofertas. Una vez que la multitud se mueva de las PC, echarán un vistazo más de cerca a las que pasaron por alto.
Los analistas fundamentales podrían intentar determinar el valor de desecho de la PC despojado a su disco duro, tarjetas de memoria, monitor y teclado. En el mercado de valores, esto es similar a calcular el valor en libros, o el precio de liquidación, de una empresa.
Los analistas fundamentales también analizarán muy de cerca la calidad de la PC. ¿Va a durar o se romperá dentro de un año? Los analistas fundamentales analizarán detenidamente las especificaciones, analizarán la garantía del fabricante y consultarán los informes de los consumidores. Del mismo modo, los analistas de renta variable verifican el balance de una empresa para determinar la estabilidad financiera.
Luego, los analistas fundamentales podrían tratar de comprender el rendimiento de la PC en términos de, por ejemplo, potencia de procesamiento, memoria o resolución de imagen. Estos son como las ganancias y dividendos pronosticados identificados en el estado de resultados de una empresa.
Finalmente, los analistas fundamentales reunirán todos los datos y obtendrán un valor intrínseco, o un valor independiente del precio de venta actual. Si el precio de venta es inferior al valor intrínseco calculado, los fundamentalistas comprarán PC. De lo contrario, venderán las PC que ya poseen o esperarán a que bajen los precios antes de comprar más.
Los buenos fundamentos no equivalen a ganancias
Realizar un análisis fundamental puede ser mucho trabajo duro. Pero esa es, posiblemente, la fuente de su atractivo. Al tomarse la molestia de profundizar en los estados financieros de una empresa y evaluar sus perspectivas futuras, los inversores pueden aprender lo suficiente como para saber cuándo el precio de las acciones es incorrecto. Estos inversores conscientes pueden detectar los errores del mercado y ganar dinero. Al mismo tiempo, comprar compañías basadas en un valor intrínseco a largo plazo protege a los inversores de los peligros de las fluctuaciones diarias del mercado.
Sin embargo, el hecho de que el análisis fundamental muestre que una acción está infravalorada no garantiza que se comercializará a su valor intrínseco en el corto plazo. Las cosas no son tan simples. En realidad, el comportamiento real del precio de las acciones cuestiona implacablemente casi todas las tenencias de acciones, e incluso el inversor con una mentalidad más independiente puede comenzar a dudar de los méritos del análisis fundamental. No existe una fórmula mágica para calcular el valor intrínseco.
Cuando el mercado de valores está en auge, es fácil para los inversores engañarse a sí mismos pensando que tienen una habilidad especial para elegir ganadores. Pero cuando el mercado cae y las perspectivas son inciertas, los inversores no pueden confiar en la suerte. Realmente necesitan saber lo que están haciendo.
Línea de fondo
Hay mucho que el inversor puede hacer para aprender sobre los fundamentos. Los inversores que se arremangan y abordan la terminología, las herramientas y las técnicas de análisis fundamental disfrutarán de una mayor confianza en el uso de la información financiera y, al mismo tiempo, probablemente se convertirán en mejores seleccionadores de acciones. Por lo menos, los inversores tendrán una mejor idea de lo que significa cuando alguien recomienda una acción sobre fundamentos sólidos.
