Desde el inicio, los cambios bruscos de precios en el mercado de criptomonedas han desconcertado a los comerciantes e inversores por igual. Los técnicos han propuesto varias teorías para predecir con precisión el movimiento de los precios, pero ninguna ha demostrado ser consistente.
La Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER), una organización sin fines de lucro, lanzó recientemente un documento que intenta identificar los factores responsables del movimiento de los precios en los mercados de criptomonedas. Según el documento, la alta atención de los inversores, generalmente expresada a través de búsquedas en Google y publicaciones en Twitter, es un indicador de los rendimientos de las criptomonedas conocidas. Específicamente, las búsquedas positivas de Google se traducen en precios aumentados en horizontes de 1-2 semanas para bitcoin, un horizonte de 1 semana para Ripple y horizontes de 1, 3 y 6 semanas para Ethereum. Los recuentos de publicaciones en Twitter también son un indicador importante de los precios de bitcoin. Un aumento de una desviación estándar (o desviación de un conjunto de valores anteriores) en el recuento de publicaciones en Twitter produce un retorno de bitcoin con 2 semanas de anticipación, escriben los autores del artículo.
¿Qué pasa con los retornos negativos?
Las búsquedas en Google de bitcoin no siempre son positivas, teniendo en cuenta la cantidad de hacks y escándalos que han afectado a la criptomoneda. En ese sentido, las búsquedas negativas de Google se correlacionan con la disminución de los precios de bitcoin. Los investigadores de NBER construyeron una relación entre las búsquedas de Google para "Bitcoin Hack" y "Bitcoin" y descubrieron que las desviaciones estándar en la relación dieron como resultado una disminución del 2, 75 por ciento en los retornos de bitcoin la semana siguiente.
Entre los factores que no tienen poder predictivo están las relaciones de "precio a" dividendo "para bitcoin y los movimientos volátiles de precios para bitcoin y Ethereum. Los retornos de ondulación se pueden predecir en frecuencias de 4, 5 y 7 días de anticipación.
"Nuestros hallazgos ponen en duda las explicaciones populares de que el comportamiento de las criptomonedas es impulsado por su participación en el futuro de la tecnología blockchain similar a las acciones, como una unidad de cuenta similar a las monedas, o como una reserva de valor similar a los productos de metales preciosos. Al mismo tiempo, los retornos de la criptomoneda pueden predecirse por dos factores específicos de sus mercados: el impulso y la atención ”, escribieron los investigadores del NBER en conclusión.
