En lo que respecta al análisis de inversión, la calificación crediticia y la investigación de capital se refieren a diferentes valoraciones utilizadas para diferentes tipos de inversiones. Las calificaciones crediticias se utilizan para instrumentos basados en deuda; Al igual que las calificaciones crediticias individuales representan la probabilidad de reembolso del consumidor, las calificaciones crediticias de inversión representan la probabilidad de que el organismo emisor reembolse a los inversores. La investigación de renta variable se refiere a valores de renta variable no relacionados con la deuda, como las acciones de la empresa. La investigación de capital se utiliza para adivinar la posibilidad de apreciación de activos, pagos de dividendos y otras valoraciones de capital.
Ni las calificaciones crediticias ni la investigación de capital están destinadas a actuar como recomendaciones para comprar una inversión específica; más bien, son solo insumos utilizados por los inversores para evaluar y comparar inversiones. Su estrategia de inversión debe basarse en varios otros factores, incluido su propio horizonte temporal y tolerancia al riesgo.
Calificaciones crediticias de inversión
Existen tres agencias principales de calificación crediticia para productos de inversión: Moody's, Standard & Poor o S&P y Fitch. Estas agencias son responsables de más del 90% de las calificaciones crediticias enumeradas para los instrumentos de deuda global. Las calificaciones crediticias se asignan a deuda a corto plazo, deuda a largo plazo, valores, préstamos comerciales y acciones preferentes. Debido a la naturaleza del modelo de negocio de seguros, también se otorgan calificaciones crediticias a las compañías de seguros para evaluar su capacidad de cumplir con sus obligaciones para reclamos de seguros.
Las calificaciones crediticias en el mundo de las inversiones generalmente se representan con letras, no con números, como ocurre con las calificaciones crediticias de los consumidores. Las letras exactas utilizadas varían entre los tipos de inversiones y la agencia de calificación crediticia emisora. Por ejemplo, las calificaciones de S&P para las deudas a largo plazo varían de "AAA" a "D", pasando del más seguro al más especulativo. Las calificaciones se aplican a obligaciones de deuda específicas o emisores de deuda en su conjunto y pueden reducirse o actualizarse si cambian las circunstancias o la información.
Investigación de capital de inversión
No toda la investigación de equidad es fácilmente comparable. La investigación ofrecida por las principales firmas de corretaje, o "investigación de Wall Street", generalmente está muy centrada en inversiones de capital grandes y líquidas. Hay muchas razones para esto, pero quizás el factor más significativo es que el análisis de acciones de gran capitalización tiende a ser más rentable. Después de todo, los grandes inversores pagan más por la investigación. Las firmas de investigación más pequeñas e independientes proporcionan gran parte de la investigación sobre otras inversiones de capital, a veces a base de honorarios. Esta información puede ser más difícil de obtener, aunque la proliferación de análisis basados en Internet ha ayudado a que el análisis esté más ampliamente disponible.
La investigación de renta variable se centra en el potencial riesgo-retorno de una inversión. En teoría, las acciones son más riesgosas que los instrumentos de deuda. La investigación también tiende a especializarse en categorías de activos, tales como "minería", "atención médica", "venta minorista", etc. La investigación de equidad puede ser altamente cuantitativa y / o más matizada, para proporcionar información sobre las variables específicas de la empresa y Variables sectoriales o de mercado. Tanto las calificaciones crediticias como la investigación de capital son herramientas útiles e importantes que se ponen a disposición de los inversores, pero ninguna de las dos debe tomarse como el final para tomar decisiones de inversión.
