Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS) y otras instituciones financieras están recaudando miles de millones de dólares en tarifas de adquisición en la ola de fusiones y adquisiciones inesperadamente fuerte de este año. Cerca de $ 2.7 billones en acuerdos se han alcanzado a nivel mundial desde el comienzo del año. Sorprendentemente, la gran actividad está ocurriendo a pesar de la guerra comercial, la posible acusación del presidente de la economía número uno del mundo y otros vientos en contra, según una columna en Bloomberg.
Los diez principales bancos y las comisiones que han recaudado de las fusiones y adquisiciones durante los primeros tres trimestres de este año son Goldman Sachs con $ 1.95 mil millones, JPMorgan con $ 1.35 mil millones, Morgan Stanley con $ 1.28 mil millones, Bank of America Corp. (BAC) con $ 933 millones, Citigroup Inc. (C) a $ 722 millones, Barclays Plc. (BCS) con $ 697 millones, Credit Suisse Group (CS) con $ 615 millones, Lazard Ltd. (LAZ) con $ 594 millones, Evercore Partners (EVR) con $ 589 millones y Rothschild & Co. con $ 502 millones, según datos publicados por Bloomberg en el Financial Times.
Para llevar clave
- Casi $ 2.7 billones en acuerdos de fusiones y adquisiciones se han alcanzado a nivel mundial este año. Los asesores de fusiones y adquisiciones han acumulado $ 20.7 mil millones en honorarios de fusiones y adquisiciones. Charles Schwab adquirirá TD Ameritrade por $ 26 mil millones. LMM Moet Hennessey Louis Vuitton comprará Tiffany por $ 16 mil millones. Boots Alliance por $ 54 mil millones.
Lo que significa para los inversores
La cantidad de actividad de fusiones y adquisiciones también es sorprendente a la luz de las recientes amortizaciones que se han producido en algunas fusiones de alto perfil. General Electric Co. (GE) canceló $ 23 mil millones en octubre de 2018 de su adquisición de Alstom, y Kraft Heinz Co. (KHC) informó un deterioro de buena voluntad de $ 7.3 mil millones en febrero, que estaba relacionado con una adquisición realizada en 2015. Uno El indicador del mercado de fusiones y adquisiciones, un índice que mide la confianza del CEO, también ha caído a mínimos no vistos desde 2016.
Pero los negociadores parecen ser optimistas sobre el futuro. Los temores de recesión parecen estar disminuyendo, el S&P 500 está alcanzando nuevos máximos y los múltiplos de EBITDA siguen siendo elevados. En medio de esos signos positivos, se anunciaron cuatro nuevos acuerdos por un total de casi $ 56 mil millones solo en la última semana, según Bloomberg. Además de eso, aún existe la posibilidad de que KKR & Co. (KKR) tome en privado a Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) en lo que podría ser la compra apalancada más grande de la historia con $ 54 mil millones.
La corredora en línea Charles Schwab Corp. (SCHW) anunció el lunes planes para comprar TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) por $ 26 mil millones en un acuerdo de intercambio de acciones. El conglomerado europeo de lujo LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE dijo que había llegado a un acuerdo El lunes para adquirir el minorista Tiffany & Co. (TIF) en un acuerdo en efectivo por valor de aproximadamente $ 16.2 mil millones. Novartis AG (NVS) anunció planes para comprar Medicines Co. (MDCO) por $ 9.7 mil millones y Viagogo Entertainment Inc. está configurado para compre StubHub de EBay Inc. (EBAY) por aproximadamente $ 4 mil millones.
Mirando hacia el futuro
Y no solo Estados Unidos y Europa están experimentando el frenesí de fusiones y adquisiciones. A principios de este año, Bloomberg informó que una ola de fusiones y adquisiciones de un billón de dólares podría barrer todo el Medio Oriente. Este año se han iniciado conversaciones de fusión entre un gran número de instituciones financieras del Golfo.
