Las pólizas de seguro se consideran ampliamente instrumentos financieros. Los fondos de pensiones pueden contener muchos tipos diferentes de instrumentos financieros, aunque no siempre se clasifican como tales. La mayoría de los regímenes fiscales, incluidos los de los Estados Unidos, ofrecen un tratamiento especial para el valor de los instrumentos de seguros o fondos de pensiones.
Una definición común de un instrumento financiero es una obligación escrita y legalmente vinculante de una parte de transferir condicionalmente algo de valor, incluido dinero, a otra parte en una fecha futura. Todos los instrumentos financieros deberían poder servir como depósito de valor y medio de pago.
La mayoría de los instrumentos financieros se clasifican como deuda o patrimonio. Las reservas de seguros y las inversiones de fondos de pensiones poseen elementos de deuda y capital, por lo que la mayoría de las agencias reguladoras las ubican en una categoría separada. El Fondo Monetario Internacional (FMI), por ejemplo, simplemente los clasifica como "otros".
Tratamiento de pólizas de seguro
El seguro, en su forma más simple, es una protección por escrito contra el riesgo incierto de dinero. Aunque el seguro básico no es una garantía, promete la posibilidad de una transferencia financiera de una parte a otra.
Existen otros tipos de contratos de seguro que desarrollan valor en efectivo o proporcionan otros beneficios financieros. Algunas políticas permiten al titular sacar préstamos contra el valor de la política. Todos estos también son instrumentos financieros.
Tratamiento de fondos de pensiones
Los fondos de pensiones no son como las pólizas de seguro; son más análogos a las compañías de seguros. Los productos ofrecidos y contenidos en los fondos de pensiones son instrumentos financieros.
Los fondos de pensiones existen fuera de los EE. UU., Pero a menudo se los llama fondos de jubilación en Europa. Tradicionalmente, las pensiones son vehículos de asignación de capital de riesgo a largo plazo entre los emisores y las inversiones del horizonte de jubilación. Los regímenes de tasas de interés bajas en todo el mundo amenazan esta relación, ya que más hogares están asumiendo riesgos de inversión.
