Warren Buffett compró más de $ 1 mil millones de acciones de Coca-Cola (KO) en 1988, una cantidad equivalente al 6.2% de la compañía, lo que la convierte en la posición más grande en su cartera en ese momento. Sigue siendo una de las mayores propiedades de Berkshire Hathaway en la actualidad, a partir de octubre de 2019, ocupando el lugar número tres. Pero, ¿qué hizo que el presidente de Berkshire Hathaway hiciera la compra en ese momento, particularmente cuando las acciones aún se tambaleaban después de la caída del mercado de 1987?
Para llevar clave
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, compró más de $ 1 mil millones en acciones de Coca-Cola en 1988. Después del colapso del mercado de valores, las acciones de Coca-Cola se vieron muy afectadas junto con tantas otras compañías. Buffett & Co. determinó que era una buena compañía. un gran valor, podía resistir la competencia y estaba a punto de recuperarse. La compra de las acciones de Coca-Cola marcó un cambio significativo en la filosofía de inversión de Buffett y Berkshire Hathaway. Hoy, Coca-Cola es el tercer mayor holding de Berkshire.
Buenas acciones hundidas por el choque
El colapso del mercado de valores de 1987 había creado valoraciones atractivas, ya que todos los tipos de acciones se vendieron sin tener en cuenta los fundamentos. Coca-Cola es la compañía dominante en la industria de bebidas y también tiene grandes reservas de alimentos. Además, el nombre icónico de Coca-Cola y su alcance global crearon un foso alrededor de su producto básico de refrescos, por lo que Buffett no tuvo que preocuparse de que un competidor vendría y le quitaría su participación en el mercado.
Una filosofía de inversión en evolución
La compra de Coca-Cola sugirió que la filosofía de inversión de Buffett había evolucionado de Benjamin Graham y un enfoque en encontrar situaciones en las que el valor de una compañía excediera su precio de mercado.
Este ajuste fue necesario para tener en cuenta el tamaño creciente de la cartera de Buffett, lo que hizo más difícil aprovechar las ineficiencias del mercado; También obstaculizó la gestión activa y redujo la cantidad de oportunidades que podría considerar que tendrían un impacto significativo en su desempeño.
En particular, la influencia de Charlie Munger, el vicepresidente de Berkshire Hathaway Corp., y su filosofía de inversión ética también jugaron un papel importante.
Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1
Coca-Cola anunció un cambio en el enfoque de Buffett de "comprar malas compañías a buenos precios" a "comprar grandes compañías a buenos precios". La inversión de Buffett en Coca-Cola creció casi 16 veces en los años siguientes al contabilizar los dividendos. Esta es una ganancia anualizada del 11%, aproximadamente.
Coca-Cola es la tercera participación más grande de Berkshire Hathaway, más de 30 años después de unirse a la cartera.
Las 10 mejores tenencias de Buffett
Warren Buffett sigue siendo un inversor en Coca-Cola hoy. Las 10 principales acciones de la cartera de inversiones en acciones de Berkshire Hathaway, según el número de acciones, según Investor's Business Daily y la presentación más reciente ante la SEC de agosto de 2019 son las siguientes:
- Bank of America (BAC), 927.3 millones de Wells Fargo (WFC), 409.8 millones de Coca-Cola (KO), 400 millones de Kraft Heinz (KHC), 325.6 millones de Apple (AAPL), 249.6 millones de American Express (AXP), 151.6 millones de Sirius XM (SIRI), 137.9 millones de EE. UU. Bancorp (USB), 132.5 millones Banco de Nueva York Mellon (BK), 80.9 millones General Motors (GM), 72.3 millones
